Thị trường vàng đang giảm nhẹ bởi ảnh hưởng từ đồng USD và lãi suất trái phiếu đang tăng, trong khi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ chuyển sang chính sách tiền tệ nới lỏng.
Nội dung bài viết
Điểm nổi bật
- Giá vàng giảm mặc dù đồng USD cũng không mấy khả quan.
- Các quyết định lãi suất của FED có ý nghĩa then chốt đối với giá vàng
- Lượng nắm giữ quỹ vàng SPDR Gold Trust tăng lên.
Giá vàng giảm sớm bất chấp đồng USD cũng đang suy yếu
Giá vàng hiện đang giảm nhẹ, mặc dù đồng USD đang suy yếu. Trên thị trường, vàng giao dịch ở mức 1980,58 USD/ounce, giảm nhẹ 0,01%. Hợp đồng tương lai Comex Gold tháng 12 cũng cho thấy xu hướng giảm ở mức 1982,90 USD/ounce, giảm 0,09%. Diễn biến này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn một chút.
● Chiến dịch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
Thị trường vàng đang phản ứng với bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. Đặc biệt là chiến dịch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy, thị trường việc làm ở Mỹ đang chậm lại và lạm phát thấp hơn dự kiến, đã dẫn đến suy đoán rằng FED có thể tạm dừng tăng lãi suất.
Việc đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng càng củng cố thêm quan điểm này, khi thị trường dự đoán chuyển sang khả năng cắt giảm lãi suất. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng giảm lãi suất là 30% bắt đầu từ tháng 3.
● Biên bản FOMC sắp công bố và tâm lý thị trường
Biên bản cuộc họp mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang sắp được công bố đang được rất nhiều người chờ đợi. Dữ liệu này dự kiến sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc về quá trình ra quyết định của FED và có khả năng báo hiệu sự thay đổi theo hướng các chính sách ôn hòa hơn.
Sự thay đổi này, thường được gọi là ‘trục xoay của FED’, có thể tạo điều kiện cho lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm và đồng USD yếu hơn. Điều này có thể là động lực thúc đẩy giá vàng và các tài sản rủi ro khác.
● Triển vọng giá vàng trong bối cảnh các chỉ số kinh tế
Bất chấp những diễn biến này, vẫn có sự khác biệt đáng chú ý giữa giá vàng và lợi suất thực. Để vượt mốc 2.000 USD/ounce, vàng có thể cần dữ liệu kinh tế yếu hơn một cách đáng kể. Điều này được thể hiện rõ qua các xu hướng gần đây trên thị trường việc làm và báo cáo lạm phát tiêu dùng, làm dấy lên hy vọng về việc FED sẽ nới lỏng các điều kiện tiền tệ sớm hơn dự kiến.
● Tập trung vào nhà đầu tư và SPDR Gold Trust Holdings
Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào biên bản của Fed để biết rõ hơn về quỹ đạo lãi suất. Trong khi đó, lượng nắm giữ tại SPDR Gold Trust, quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất, tăng 1,49% lên 883,43 tấn. Từ đó cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vàng được duy trì trong bối cảnh điều kiện kinh tế đang thay đổi này.
Dự báo giá vàng ngắn hạn: Nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ
Trong ngắn hạn, giá vàng có thể vẫn nhạy cảm với các thay đổi đối với chính sách tiền tệ và chỉ số kinh tế Mỹ. Với những tín hiệu ôn hòa gần đây của Cục Dự trữ Liên bang cùng áp lực giảm đối với đồng USD, giá vàng có thể tăng nhẹ.
Tuy nhiên, mức tăng này có thể bị hạn chế do sự chênh lệch hiện tại giữa giá vàng và lãi suất thực tế. Nếu biên bản sắp tới của FED khẳng định xu hướng chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn, giá vàng sẽ được hỗ trợ thêm.
Nhìn chung, triển vọng ngắn hạn của vàng khá lạc quan, với khả năng tăng dần, đặc biệt nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục chậm lại.
Phân tích kỹ thuật
Giá vàng hiện tại dao động gần ngưỡng kháng cự nhỏ ở mức 1987,00 USD/ounce, cho thấy thách thức trong việc vượt qua mức này. Mức giá này cũng cao hơn đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, lần lượt ở 1928,63 USD/ounce và 1937,71 USD/ounce, phản ánh xu hướng tăng trưởng trung và dài hạn.
Tuy nhiên, sự gần gũi với ngưỡng kháng cự mạnh 2009,00 USD/ounce có thể hạn chế đà tăng. Các mức hỗ trợ 1952,21 USD/ounce và 1930,64 USD/ounce bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá, cho thấy mức giá đang trong giai đoạn ổn định trong khoảng này.
Nhìn chung, tâm lý thị trường có xu hướng lạc quan nhưng các nhà đầu tư cần thận trọng do giá vàng hiện tại đang ở trạng thái cân bằng mong manh gần các ngưỡng kháng cự then chốt.
Duy Thanh
