Home » Bài 6: Leverage, Margin & Margin Call: Ký quỹ, đòn bẩy và cuộc gọi ký quỹ là gì?

Bài 6: Leverage, Margin & Margin Call: Ký quỹ, đòn bẩy và cuộc gọi ký quỹ là gì?

by J. L
khoa hoc forex mien phi tu giao dich tai chinh

Ký quỹ – Margin là số tiền tối thiểu cần thiết để thực hiện giao dịch có đòn bẩy. Liên kết chặt chẽ với ký quỹ là khái niệm về lệnh gọi ký quỹ Margin Call (Chúng tôi sẽ dùng thuật ngữ Margin Call gốc thay vì dịch ra tiếng Việt nghe có vẻ hơi tối nghĩa) – điều mà mọi nhà giao dịch đều muốn tránh xa (Nghe dân dã hơn là có tiếng báo động Margin Call – bạn nghe thấy tiếng Xèo… Đó là lúc tài khoản của bạn sắp “Bốc hơi”). Không biết tiền ký quỹ là gì có thể khiến bạn phải trả giá đắt, đó là lý do tại sao các nhà giao dịch ngoại hối cần nắm vững tiền ký quỹ trước khi đặt giao dịch.

Trong bài học số 6 thuộc khóa huấn luyện chuyên nghiệp về thị trường tài chính, chúng ta sẽ tìm hiểu về lợi nhuận trong giao dịch ngoại hối, cách tính toán và cách quản lý rủi ro của bạn một cách hiệu quả.

MARGIN LÀ GÌ?

Margin là một khoản ký gửi thiện chí mà một nhà giao dịch đặt làm tài sản thế chấp để bắt đầu giao dịch. Về cơ bản, đó là số tiền tối thiểu mà một nhà giao dịch cần trong tài khoản giao dịch để mở một vị thế mới. Điều này thường được truyền đạt dưới dạng phần trăm của giá trị danh nghĩa (quy mô giao dịch) của giao dịch. Sự khác biệt giữa tiền nạp tài khoản của bạn và toàn bộ giá trị của giao dịch là được vay mượn từ nhà môi giới.

Ví dụ về ký quỹ ngoại hối

Dưới đây là một ví dụ điển hình của yêu cầu ký quỹ liên quan đến quy mô giao dịch đầy đủ:

Quy mô giao dịch: $ 10 000

Yêu cầu ký quỹ: 3,33%

Margin la gi

Mối quan hệ giữa Margin và Đòn bẩy:

Trước khi tiếp tục, điều quan trọng là phải hiểu khái niệm đòn bẩy. Đòn bẩy và ký quỹ có liên quan chặt chẽ với nhau vì càng cần nhiều ký quỹ, các nhà giao dịch càng có ít đòn bẩy để sử dụng. Điều này là do nhà giao dịch sẽ phải nạp nhiều tiền hơn cho giao dịch bằng tiền riêng của mình và do đó, có thể vay ít hơn từ nhà môi giới.

Đòn bẩy có tiềm năng tạo ra lợi nhuận lớn và tương tư cũng tao rạ tổn thất lớn, đó là lý do tại sao điều quan trọng là các nhà giao dịch phải sử dụng đòn bẩy một cách có trách nhiệm. Hãy lưu ý rằng đòn bẩy có thể khác nhau giữa các nhà môi giới và sẽ khác nhau giữa các khu vực pháp lý khác nhau – phù hợp với các yêu cầu quy định. Yêu cầu ký quỹ điển hình và đòn bẩy tương ứng có thể xem hình dưới đây:

Don bay va ky quy

Margin trong giao dịch ngoại hối: 

Yêu cầu ký quỹ được đặt ra bởi các nhà môi giới và dựa trên mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận (rủi ro mặc định), trong khi tuân thủ các hạn chế theo quy định.

Dưới đây là một ví dụ về yêu cầu ký quỹ đối với cặp GBPUSD của 1 nhà môi giới:

Vi du Margin GU

Thông thường ký quỹ được coi là một khoản phí mà một nhà giao dịch phải trả. Tuy nhiên, nó không phải là một chi phí giao dịch, mà là một phần của tài khoản tài khoản được đặt sang một bên và được phân bổ dưới dạng tiền gửi ký quỹ.

Khi giao dịch với ký quỹ, điều quan trọng cần nhớ là số tiền ký quỹ cần thiết để giữ một vị thế mở cuối cùng sẽ được xác định bởi quy mô giao dịch. Khi quy mô giao dịch tăng lên, các nhà giao dịch sẽ chuyển sang tầng tiếp theo nơi yêu cầu ký quỹ (về mặt tiền tệ) cũng sẽ tăng.

Yêu cầu ký quỹ có thể được tăng tạm thời trong thời kỳ biến động cao hoặc, dẫn đến việc phát hành dữ liệu kinh tế có khả năng đóng góp lớn hơn biến động thông thường.

Như trong ví dụ trên, khi kích thước hợp đồng từ 0 – 1050 duy trì cùng một yêu cầu ký quỹ ở mức 3,33% nhưng sau đó tăng lên 4% và 15% trong trong 2 mức tiếp theo.

Yeu cau ky quy tang len tai Fx Pro

Yêu cầu mức ký quỹ tăng lên (Đòn bẩy thấp đi) khi tăng khối lượng giao dịch (Theo Lot) tại nhà môi giới FXPro

Sau khi hiểu được yêu cầu ký quỹ, nhà giao dịch cần đảm bảo rằng tài khoản giao dịch được đảm bảo đủ để tránh Margin Call – cuộc gọi ký quỹ. Một cách dễ dàng để các nhà giao dịch theo dõi trạng thái tài khoản giao dịch của họ là thông qua mức ký quỹ ngoại hối:

Forex margin level = (equity / margin used) x 100

Mức ký quỹ = (Tài khoản / số Margin được sử dụng) / 100

Giả sử một nhà giao dịch đã nạp $ 10 000 vào tài khoản và hiện có $ 8 000 được sử dụng làm ký quỹ. Mức ký quỹ ngoại hối sẽ bằng

10000/8000 x 100 = 125  và trên mức 100.

Nếu mức ký quỹ ngoại hối giảm xuống dưới 100, nhà môi giới thường cấm mở các giao dịch mới và có thể đặt bạn vào Margin Call.

Điều cần thiết là các nhà giao dịch phải hiểu quy tắc đóng cửa ký quỹ được chỉ định bởi nhà môi giới để tránh việc thanh lý các vị trí hiện tại. Khi một tài khoản được đặt trên Margin Call, tài khoản sẽ cần phải được NẠP thêm tiền ngay lập tức để tránh việc thanh lý các vị trí mở hiện tại. Các nhà môi giới làm điều này để đưa tài khoản của nhà giao dịch (Equity) lại mức chấp nhận được.

Các điều khoản trong giao dịch có đòn bẩy:

  • Equity (Vốn chủ sở hữu): Số dư của tài khoản giao dịch sau khi cộng lợi nhuận hiện tại và trừ các khoản lỗ hiện tại.
  • Margin requirement – Ký quỹ được yêu cầu: Số tiền (tiền gửi) cần thiết để thực hiện giao dịch có đòn bẩy.
  • Used margin – Ký quỹ được sử dụng: Một phần vốn chủ sở hữu được đặt sang một bên để giữ các giao dịch hiện có trên tài khoản.
  • Free Margin – Ký quỹ chưa sử dụng: Vốn chủ sở hữu trong tài khoản sau khi trừ tiền ký quỹ được sử dụng.
  • Margin Call: Điều này xảy ra khi Enquity giảm xuống dưới mức chấp nhận được quy định bởi nhà môi giới, điều này kích hoạt việc thanh lý ngay lập tức các vị thế mở để đưa vốn chủ sở hữu trở lại mức chấp nhận được.
  • Forex margin level – Mức ký quỹ ngoại hối: (equity / margin used) x 100
  • Đòn bẩy: Đòn bẩy trong ngoại hối là một công cụ tài chính hữu ích cho phép các nhà giao dịch tăng cường tiếp xúc thị trường ngoài khoản đầu tư ban đầu bằng cách tài trợ một lượng nhỏ giao dịch và vay phần còn lại từ nhà môi giới. Các thương nhân nên biết rằng đòn bẩy có thể dẫn đến lợi nhuận lớn VÀ tổn thất lớn.

Free Margin trong Forex là gì?

Free Margin đề cập đến Equity của Trader mà không bị ràng buộc trong ký quỹ cho các vị trí mở hiện tại. Một cách định nghĩa khác về điều này là nó là lượng tiền mặt trong tài khoản mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để mở các vị trí mới.

Điều này có thể được giải thích với một ví dụ:

  • Equity: $ 10 000
  • Margin đã sử dụng: $ 8 000
  • Free Margin = 10 000 – 8000 = 2000.

Vi du thuc te ve Margin

Trên đây là ví dự thực tế trong giao dịch với 3 lệnh mở với kích thước mỗi lệnh 1 Lot. 

  • Balance: 10000 USD là số tiền Trader đã nạp vào trước khi giao dịch. 
  • Equity: 10031.66: Số dư tạm thời của tài khoản sau khi đã cộng lời lỗ các trạng thái giao dịch.
  • Margin 1720.31: Số tiền ký quỹ. 
  • Free Margin: 8311.35 chính là số Equity  – Margin
  • Margin Level: Mức ký quỹ là 583.13%. Khi con số này xuống dưới 100% có thể có Margin Call từ nhà môi giới cho bạn.

Quản lý rủi ro khi giao dịch Margin

Khi giao dịch trên tài khoản đòn bẩy, điều quan trọng đối với người giao dịch là phải hiểu cách tính số tiền ký quỹ cần thiết cho mỗi vị trí nếu điều này không được cung cấp trên các phần mềm giao dịch tự động (Thông thường trên MT4 thì các số này hiển thị ngay khi bạn vào lệnh). Hãy nhận biết mối quan hệ giữa tiền ký quỹ và đòn bẩy và cách tăng mức ký quỹ cần thiết, giảm bớt lượng đòn bẩy có sẵn cho các nhà giao dịch.

Theo dõi các bản tin quan trọng với việc sử dụng lịch kinh tế nếu bạn muốn tránh giao dịch trong những giai đoạn biến động như vậy.

Hãy đảm bảo có lượng Equity lớn cũng như Free Margin lớn, sẽ giúp ích cho chúng ta tránh được các Margin Call đảm bảo tài khoản có đủ để có thể thực hiện giao dịch khác có xác suất cao ngay khi chúng xuất hiện.

Margin Call là gì?

“Never meet a margin call. You are on the wrong side of a market. Why send good money after bad? Keep the money for another day.” – Jesse Livermore

Nhà đầu cơ vĩ đại của thế kỷ 21 Jesse Livermore đã để lại vô vàn kinh nghiệm cho các nhà giao dịch thời sau. Trong đó ông có nhắc tới Margin Call. Có thể tạm dịch là: Đừng bao giờ để rơi vào trạng thái Margin Call. Bạn đã đi sai thị trường, tại sao lại tiếp tục đi theo hướng xấu đó? Hãy giữ tiền cho một ngày khác tốt hơn.

Nguyên dân dẫn tới một Margin Call:

Margin Call là những gì xảy ra khi một nhà giao dịch không còn có bất kỳ khoản ký quỹ nào có thể sử dụng hoặc Free margin. Nói cách khác, tài khoản cần nạp tiền thêm. Điều này có xu hướng xảy ra khi giao dịch thua lỗ làm giảm số ký quỹ có thể sử dụng dưới mức chấp nhận được xác định bởi nhà môi giới.

Margin Call có nhiều khả năng xảy ra khi các nhà giao dịch đã đặt rất nhiều Equity vào phần Margin để sử dụng vào đòn bẩy, để lại số dư rất ít cho thua lỗ. Theo quan điểm của người môi giới, đây là một cơ chế cần thiết để quản lý và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quả.

Dưới đây là các nguyên nhân hàng đầu cho các Margin Call, được trình bày không theo thứ tự cụ thể:

  • Giữ một giao dịch thua lỗ quá lâu làm cạn kiệt Margin có thể sử dụng
  • Tận dụng quá mức đòn bẩy kết hợp với lý do đầu tiên
  • Sử dụng tài khoản quá nhỏ cho giao dịch buộc bạn phải tận dụng tối đa Margin có thể sử dụng.
  • Giao dịch không đặt Stoploss (Cắt lỗ) khi giá di chuyển mạnh theo hướng ngược lại.

Điều gì xảy ra khi bạn bị Margin Call

Khi một cuộc gọi ký quỹ diễn ra, một nhà giao dịch bị thanh lý hoặc đóng một phần hoặc toàn bộ giao dịch của họ. Có 2 điều chắc chắn xảy ra: Nhà giao dịch không còn tiền trong tài khoản của họ để giữ các vị thế thua lỗ và nhà môi giới cũng có thể bị lỗ, điều này cũng tệ cho nhà môi giới. Điều quan trọng cần biết là giao dịch đòn bẩy mang theo nó, trong một số trường hợp nhất định, khả năng một nhà giao dịch có thể nợ người môi giới nhiều hơn những gì đã được gửi.

Dưới đây là hình ảnh đại diện của một tài khoản giao dịch có khả năng cao nhận được Margin Call:

  • Tiền nạp (Deposit): $ 10 000
  • Số lượng tiêu chuẩn (100k lot được giao dịch): 4
  • Tỷ lệ phần trăm ký quỹ (Margin percentage): 2%
  • Used margin: $ 9 000
  • Free margin: $1 000

* Used Margin được tính như sau với EUR / USD ở mức 1,125: 4 Lot x 1.125 x 2% x 100000 = $9 000

Kha nang xay ra Margin Call

Để đơn giản, đây là vị trí duy nhất mở và nó chiếm toàn bộ Margin được sử dụng. Rõ ràng để thấy rằng ký quỹ cần thiết để duy trì vị trí mở sử dụng phần lớn Equity. Điều này để lại một Free Margin chỉ $ 1000.

Traders có thể hoạt động theo giả định sai lầm rằng tài khoản ở trong tình trạng tốt; tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy có nghĩa là tài khoản ít có khả năng hấp thụ các chuyển động lớn đối với người giao dịch. Trong ví dụ này, nếu thị trường di chuyển hơn 25 PIP (không tính đến chênh lệch), nhà giao dịch sẽ bị Margin Call và thanh lý vị trí ($ 40 mỗi Pip x 25 Pip = $ 1000).

Làm thế nào để tránh Margin Call? 

Đòn bẩy thường được gọi là một con dao hai lưỡi. Đòn bẩy cao, ký quỹ ít có thể giúp nhà giao dịch nhanh chóng có lợi nhuận nhưng kiếm sắc chỉ hữu ích trong tay người biết sử dụng. Bằng không, bạn sẽ nhanh chóng phải đối mặt với khả năng “cháy tài khoản”.

Khi tỷ lệ phần trăm ký quỹ có thể sử dụng chạm 0, một nhà giao dịch sẽ nhận được một Margin Call. Đó là lý do sử dụng các điểm dừng Stoploss bảo vệ để cắt giảm tổn thất tiềm năng càng ít càng tốt.

Để củng cố thêm hiệu quả của đòn bẩy đối với tài khoản người giao dịch, hãy xem xét ví dụ sau đây trong đó đòn bẩy là sự khác biệt duy nhất cho các giao dịch này:

Su dung Margin Phu hop

Cuối cùng, chúng ta không thể đoán được tương lai của thị trường – giá sẽ đi về đâu một cách chắc chăn 100%, vì vậy hãy có trách nhiệm khi xác định đòn bẩy thích hợp được sử dụng khi giao dịch.

4 cách hàng đầu để tránh Margin Call trong giao dịch ngoại hối:

  • Đừng quá lạm dụng tài khoản giao dịch của bạn. Giảm tối đa tỷ lệ đòn bẩy.
  • Thực hiện quản lý rủi ro thận trọng bằng cách hạn chế tổn thất của bạn với việc sử dụng các điểm dừng Stoploss
  • Giữ một lượng tiền Free Margin đủ lơn trên tài khoản để duy trì giao dịch. Chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng không quá 1% Equity cho bất kỳ giao dịch nào và không quá 5% Equity trên tất cả các giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào.
  • Giao dịch với quy mô nhỏ hơn và tiếp cận mỗi giao dịch chỉ là một trong một nghìn giao dịch nhỏ, theo luật số lớn.

Hiểu và nắm vững tất cả các khái niệm trên là một phần vô cùng quan trọng trong quá trình đầu tư – giao dịch của Traders. Hãy đọc kỹ và chưa bước tới bước tiếp theo khi chưa hiểu rõ những khái niệm này. Có thắc mắc gì chưa hiểu các bạn hãy comment hoặc liên hệ trực tiếp để được tư vấn cụ thể nhé. Chúc các bạn thành công. 

Hãy chuyển qua phần tiếp theo, liên quan tới phân tích thị trường, chuẩn bị cho bạn những phương pháp giao dịch tốt nhất. Let’s GO.

related posts

Bình luận

avatar
  Theo dõi  
Nhận thông báo