Hoạt động kinh doanh quảng cáo của công ty đang đi đúng hướng nhưng tương lai trong lĩnh vực AI vẫn chưa chắc chắn.
Cổ phiếu Alphabet (GOOG) (GOOGL) đã giảm 9% cho đến trước 10 giờ sáng ngày 25 tháng 10 sau khi công ty công bố thu nhập quý 3. Doanh thu đã tăng 11%, vượt dự báo 980 triệu USD và quay trở lại mức tăng trưởng hai con số.
Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ đã bị lu mờ bởi hiệu suất đáng thất vọng từ hoạt động kinh doanh Google Cloud, vốn không tăng trưởng nhiều như mong đợi. Công ty đang đầu tư mạnh vào thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) đang bùng nổ nhưng dường như đã tụt lại phía sau các đối thủ Microsoft và Amazon.
Cổ phiếu Alphabet đã tăng hơn 130% trong 5 năm qua, với sự thống trị trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số là lý do thuyết phục để đầu tư vào nó. Tuy nhiên, doanh thu từ đám mây giảm tốc có thể làm giảm triển vọng dài hạn của công ty trong lĩnh vực AI.
Vì vậy, trước khi bạn mua cổ phiếu Alphabet, sau đây là một dấu hiệu tích cực và một cảnh báo nguy hiểm cho công ty trong năm 2023.
Tích cực: doanh thu quảng cáo của Alphabet đã phục hồi vững chắc
Alphabet đã bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề bởi những trở ngại kinh tế vĩ mô vào năm 2022. Giá cổ phiếu đã giảm 39% chỉ trong 12 tháng. Lạm phát và lãi suất tăng đột biến đã khiến nhiều công ty phải cắt giảm ngân sách, trong đó quảng cáo là một trong những khoản mục đầu tiên bị cắt bỏ. Hơn 80% doanh thu của Alphabet đến từ quảng cáo kỹ thuật số. Điều đó có nghĩa là hoạt động kinh doanh của công ty đặc biệt dễ bị tổn thương trước suy thoái kinh tế vào năm ngoái.
Tuy nhiên, năm 2023 đã chứng kiến sự hồi sinh trong phân khúc quảng cáo của Alphabet. Trong quý 2, doanh thu dịch vụ của Google đã tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng trưởng đạt gần 11% trong quý 3.
Phần lớn kết quả này là nhờ vào tăng trưởng trong phân khúc Tìm kiếm và YouTube. Những nền tảng này thu hút hàng tỷ người dùng mỗi ngày và giúp Alphabet đạt được thị phần dẫn đầu 25% trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số.
Chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số được dự kiến sẽ đạt 680 tỷ USD trong năm nay. Trong khi đó, các thương hiệu của Alphabet như YouTube, Android và nhiều dịch vụ của Google mang đến cho công ty những cơ hội quảng cáo gần như vô tận. Thành công của họ trong ngành đã giúp doanh thu tăng 107% mỗi năm trong 5 năm qua, với thu nhập hoạt động tăng 130%.
Phần lớn hoạt động kinh doanh của Alphabet vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế. Tuy nhiên, sự trở lại của công ty trong năm nay cho thấy lý do tại sao duy trì tư duy dài hạn và nắm giữ trong những thời điểm không chắc chắn là điều quan trọng. Sự thống trị của công ty trong lĩnh vực quảng cáo có thể sẽ tiếp tục mang lại lợi ích đáng kể cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.
Nguy hiểm: doanh thu đám mây thất vọng trong quý gần nhất
AI đã bùng nổ trong năm nay, với ngày càng nhiều doanh nghiệp và người tiêu dùng tìm cách sử dụng công nghệ này để tăng hiệu suất làm việc. Do đó, các công ty đám mây đang gấp rút mở rộng dịch vụ AI của họ và thu lợi nhuận từ tốc độ tăng trưởng kép hàng năm dự kiến đạt đến 37% của thị trường này cho đến năm 2030. Alphabet đã tham gia, bổ sung các công cụ AI mới vào Google Cloud và dần dần tích hợp công nghệ này trên danh mục sản phẩm của mình.
Google Cloud nắm giữ 11% thị phần trong lĩnh vực điện toán đám mây, biến nó thành nền tảng đám mây lớn thứ ba thế giới. Tuy nhiên, nó vẫn kém đáng kể so với hai công ty hàng đầu là Amazon Web Services và Azure của Microsoft. Thị trường AI đang mở rộng nhanh chóng và Alphabet đang gặp khó khăn trong việc đạt được tiến bộ trong hoạt động kinh doanh nền tảng đám mây của mình.
Trong quý 3, doanh thu của Google Cloud chỉ đạt 8,4 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích khoảng 230 triệu USD. Trong cùng quý, doanh thu Azure của Microsoft đã tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, vượt mức dự báo 26%.
Microsoft đã có khởi đầu thuận lợi trong lĩnh vực AI với 49% cổ phần trong nhà phát triển ChatGPT OpenAI, biến ông lớn phần mềm thành một trong những công ty đầu tiên giới thiệu các bản nâng cấp AI cho các dịch vụ của mình. Do đó, triển vọng của Alphabet trên thị trường đám mây đang suy yếu. Điều này có thể đe dọa tiềm năng thu nhập của họ trong lĩnh vực AI.
Alphabet vẫn là một cổ phiếu công nghệ hấp dẫn với sự thống trị trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số cũng như tiềm năng của Google Tìm kiếm và YouTube đối với người tiêu dùng. Đồng thời, tỷ lệ giá trên thu nhập 24 lần cũng đã biến nó thành một trong những món hời nhất trong lĩnh vực công nghệ.
Tuy nhiên, tương lai của công ty trong lĩnh vực AI là không chắc chắn. Vì vậy, nếu bạn đang đặc biệt tìm kiếm một cổ phiếu AI, tốt nhất bạn nên xem xét các lựa chọn khác như Microsoft.
Huân Hà-Theo fool
