Công ty được người tiêu dùng yêu thích, nhưng sự thống trị trong lĩnh vực thiết bị công nghệ cũng khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi những cơn gió ngược kinh tế.
Phố Wall đã trở nên nóng và lạnh về công nghệ trong năm nay, với nhiều cổ phiếu trên thị trường tăng vọt trong nửa đầu năm 2023 khi sự phấn khích về trí tuệ nhân tạo (AI) ngày càng gia tăng. Tuy nhiên, chỉ số lĩnh vực công nghệ Nasdaq-100 đã giảm 6% kể từ đầu tháng 8, khi nhiều công ty công bố kết quả kinh doanh hàng quý ảm đạm. Sự suy giảm chứng tỏ nhiều công ty vẫn đang phải vật lộn với những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, có thể tiếp tục kéo dài sang năm tới.
Bất chấp sự phổ biến rộng rãi của các sản phẩm của mình, Apple (AAPL) cũng không vượt qua được những thách thức thị trường này mà không bị ảnh hưởng. Công ty đã phải đối mặt với sự sụt giảm doanh thu liên tục, khiến cổ phiếu giảm khoảng 9% kể từ ngày 1 tháng 8. Do đó, việc tìm hiểu thêm về gã khổng lồ công nghệ này trước khi mua thêm cổ phiếu là một ý tưởng không tồi.
Sau đây là một dấu hiệu tích cực và một cảnh báo nguy hiểm cho Apple.
Nội dung bài viết
Tích cực: Lòng trung thành với thương hiệu gần như không gì sánh bằng của người tiêu dùng
Bất chấp điều kiện thị trường khó khăn, Apple vẫn là sản phẩm được người tiêu dùng yêu thích. Sự thống trị của Nhà Táo trong lĩnh vực công nghệ có thể mang lại lợi ích lớn trong thời gian dài khi những rắc rối kinh tế lắng xuống, cho thấy việc mua bắt đáy cổ phiếu gần đây có thể là một ý tưởng hay.
Apple đã xây dựng được lòng trung thành khổng lồ của công chúng đối với thương hiệu trong nhiều năm qua, cho phép hãng giành được thị phần trong hầu hết mọi lĩnh vực mà mình tham gia. Các phân khúc sản phẩm như điện thoại thông minh, máy tính bảng, đồng hồ thông minh và tai nghe đều do các công ty công nghệ khác dẫn đầu trước khi Apple bước vào cuộc chơi. Tuy nhiên, công ty hiện đang có vị trí dẫn đầu trong mọi lĩnh vực này. Các ứng dụng độc quyền của Apple như Tin nhắn và FaceTime, cùng với hệ sinh thái được kết nối nhằm thúc đẩy tính dễ sử dụng giữa các thiết bị của hãng, đã thu hút được người mua hàng.
Sự ưa thích của công chúng đối với các sản phẩm của Apple đặc biệt phổ biến trong thời kỳ suy thoái kinh tế hiện nay, khi công ty tiếp tục hoạt động tốt hơn các công ty cùng ngành. Dữ liệu từ Counterpoint Research cho thấy, trong quý 2 năm 2023, doanh số điện thoại thông minh ở Mỹ đã giảm 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Thị trường gặp khó khăn đồng nghĩa với việc doanh số bán hàng của Samsung sụt giảm 37%. Tuy nhiên, Apple báo cáo mức giảm vừa phải hơn, chỉ giảm 6% trong giai đoạn này, giúp thị phần điện thoại thông minh của hãng tăng từ 52% lên 55%.
Doanh số PC toàn cầu tương tự cũng giảm 13% trong quý 2 năm 2023. Tuy nhiên, trong khi Lenovo và Dell có doanh số giảm lần lượt 18% và 22% thì bộ phận MacBook của Apple thực sự đã tăng 10% so với cùng kỳ.
Hơn nữa, sự phổ biến của các sản phẩm của Apple đã thúc đẩy hoạt động đầu tư mạo hiểm của họ vào nhiều thị trường kỹ thuật số hơn như bán ứng dụng, dịch vụ đăng ký và fintech. Do đó, dịch vụ hiện là bộ phận có tăng trưởng thu nhập cao nhất của công ty với mức tăng trưởng doanh thu liên tục vượt xa iPhone (bộ phận có thu nhập cao nhất của Apple). Dịch vụ cho phép Apple ít phụ thuộc hơn vào doanh số bán sản phẩm phần cứng trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Điều này có thể biến cổ phiếu của hãng thành một lựa chọn đáng tin cậy trong dài hạn.
Nguy hiểm: Dễ bị tổn thương trước những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô
Mặc dù Apple đã vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh trong bối cảnh thị trường gặp khó khăn, các nhà đầu tư tiềm năng nên lưu ý rằng hoạt động kinh doanh sản phẩm phần cứng vẫn khiến hãng dễ bị tổn thương trước những khó khăn kinh tế vĩ mô.
Hơn 70% doanh thu của công ty phụ thuộc vào việc bán sản phẩm, trong đó gần 50% là nhờ iPhone. Do đó, việc cắt giảm chi tiêu tiêu dùng trong năm qua đã gây khó khăn cho tăng trưởng của công ty.
Trong quý 3 năm 2023, tổng doanh thu của Apple đã giảm trong quý thứ ba liên tiếp, giảm 1% so với cùng kỳ sau khi sụt giảm ở 3/4 danh mục sản phẩm. Công ty vẫn có lãi, đạt thu nhập hoạt động 23 tỷ USD. Tuy nhiên, lo ngại về suy thoái kinh tế cho thấy Apple có thể tiếp tục báo cáo doanh thu sụt giảm vào đầu năm tới.
Tầm nhìn là quan trọng
Do đó, điều quan trọng là phải có tầm nhìn dài hạn đối với cổ phiếu Apple. Công ty vẫn là người dẫn đầu tại một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất, điều này cho thấy công ty sẽ tiếp tục mang lại lợi ích đáng kể cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.
Trong khi đó, với tốc độ phát triển của dịch vụ, phân khúc này sẽ có thể vượt qua iPhone để trở thành phân khúc có thu nhập cao nhất một ngày nào đó. Dịch vụ có mức tăng trưởng doanh thu 14% so với cùng kỳ năm tài chính 2022, gấp đôi so với iPhone. Sau đó, vào quý 3 năm 2023, phân khúc này đã đạt mức tăng trưởng 8% trong khi iPhone giảm 2%.
Dịch vụ liên tục đạt tỷ suất lợi nhuận khoảng 70%, so với 35% của sản phẩm phần cứng. Việc Apple mở rộng dần dần trên thị trường kỹ thuật số cho thấy họ đang chơi trò chơi lâu dài, củng cố hoạt động kinh doanh của mình bằng cách giảm khả năng dễ bị tổn thương trước doanh số bán sản phẩm yếu kém. Với đầu tư mạnh mẽ vào thị trường AI đang bùng nổ, Apple sẽ khó có thể mất đi vị thế là một cổ phiếu tăng trưởng xuất sắc trong những năm tới.
Huân Hà – theo fool
