Giá vàng đã giảm nhẹ so với mức đỉnh gần đây. Sự thay đổi này diễn ra khi thị trường dự đoán báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, một chỉ báo quan trọng có thể làm sáng tỏ lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED).
Dự báo giá vàng: Vàng chịu ảnh hưởng từ dữ liệu lạm phát và kế hoạch lãi suất của FED
Nội dung bài viết
Điểm nổi bật
- Dữ liệu CPI tháng 2 đóng vai trò then chốt trong việc định hình các kế hoạch lãi suất của FED.
- Việc cắt giảm lãi suất được dự đoán của Mỹ sẽ thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng trong môi trường lợi suất thấp.
- Xu hướng lạm phát toàn cầu và sự ổn định của đồng đô la rất quan trọng đối với hướng đi của thị trường vàng.
Giá vàng và báo cáo CPI của Mỹ
Lạm phát và lãi suất
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 cho thấy tỷ lệ lạm phát ở Mỹ đã có một số cải thiện, mặc dù các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang dường như sẵn sàng bỏ qua điều này như một biến động nhỏ. Tuy nhiên, nếu con số tháng 2 cho thấy lạm phát tăng bất ngờ, điều này có thể khiến giá vàng giảm trong ngắn hạn.
Báo cáo CPI dự kiến sẽ cho thấy mức tăng hàng tháng là 0,4% và mức tăng hàng năm là 3,1%, phù hợp với số liệu của tháng trước.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ
Trong khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu CPI, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn tương đối ổn định. Chỉ số CPI tháng 2, cùng với chỉ số giá sản xuất, sẽ rất quan trọng trong việc hình thành kỳ vọng về lãi suất.
Sau chỉ số CPI cao hơn dự đoán vào tháng 1, FED đã thận trọng hơn trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ. Những con số sắp tới, đặc biệt là trước cuộc họp tháng 3 của FED, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định xu hướng lãi suất. Hiện tại, thị trường cho rằng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6.
Dự đoán của thị trường và đồng đô la Mỹ
Các nhà đầu tư dự đoán Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất từ 3-4 điểm phần trăm trong năm nay, với khả năng cao là đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng 6. Những kỳ vọng này càng làm tăng sức hấp dẫn của vàng, kim loại quý thường tăng giá trong môi trường lãi suất thấp. Ngược lại, nếu nhu cầu trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 39 tỷ USD sắp tới thấp có thể đẩy lãi suất lên, làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
Sự ổn định của đồng đô la Mỹ cũng đóng vai trò quan trọng. Trong khi lạm phát cơ bản tăng có thể cản trở tốc độ cắt giảm lãi suất của FED, thì đồng đô la giảm gần đây, do kỳ vọng FED sẽ cắt giảm lãi suất, đã hỗ trợ tăng giá vàng. Dữ liệu việc làm tuần trước cũng cho thấy thị trường lao động đang dịu đi, tăng khả năng FED giảm lãi suất.
Dự báo thị trường
Nhìn chung, nếu báo cáo CPI phù hợp hoặc thấp hơn dự kiến, điều đó có thể thúc đẩy giá vàng tăng. Tuy nhiên, nếu lạm phát tăng bất ngờ, có thể khiến vàng giảm giá, do cho thấy FED sẽ cắt giảm lãi suất chậm hơn.
Xu hướng giá vàng trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc nhiều vào kết quả CPI và các chỉ dẫn chính sách tiếp theo của FED.
Phân tích kỹ thuật
Xu hướng chính của giá vàng vẫn là tăng. Tuy nhiên thị trường đang có phiên giao dịch thứ hai liên tiếp trong ngày với biên độ hẹp, phản ánh sự thiếu quyết đoán của nhà đầu tư và khả năng biến động sắp tới. Điều này phù hợp với dự báo từ báo cáo CPI.
Việc giao dịch vượt mức 2.195,235 USD/ounce sẽ là tín hiệu cho thấy xu hướng tăng đang được duy trì và có thể thúc đẩy giá tăng mạnh hơn.
Vàng giao dịch dưới mức 2.154,06 USD/ounce sẽ là dấu hiệu đầu tiên cảnh báo sự yếu kém của thị trường. Động thái này sẽ tạo thành đỉnh nhỏ ở mức 2.195,235 USD/ounce. Điều này sẽ phá vỡ mô hình 7 đỉnh và đáy liên tiếp ngày càng cao.
Dấu hiệu tốt nhất của đỉnh chính sẽ là mô hình đảo chiều giá đóng cửa trên biểu đồ. Nếu có tín hiệu đạt đỉnh, vùng mục tiêu đầu tiên sẽ là 2.089,77 USD đến 2.064,87 USD. Kế đến là đường trung bình động 50 ngày ở mức 2.047,17 USD.
Duy Thanh
