Vào thứ Ba, giá vàng đã nhích lên khi giới đầu tư phân tích những phát biểu từ quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) và đánh giá các rủi ro địa chính trị đang tăng cao. Mặc dù lợi suất của trái phiếu kho bạc đã phục hồi, nhưng giá trị của kim loại quý này vẫn tăng, phản ánh một cách phức tạp sự tương tác giữa các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất của vàng trên thị trường.
Dự báo giá vàng: Vàng được củng cố bởi tín hiệu ôn hòa của FED và rủi ro địa chính trị
Nội dung bài viết
Điểm nổi bật
- Giá vàng đã tăng lên khi các nhà đầu tư cân nhắc đến khả năng FED sẽ cắt giảm lãi suất và tình hình căng thẳng địa chính trị gia tăng, ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc đang có xu hướng tăng.
- Các quan chức của FED đã ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất, với dự báo 70% là sẽ giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một kênh đầu tư an toàn.
- Những số liệu kinh tế Mỹ không nhất quán đã làm gia tăng sự bất ổn, ảnh hưởng đến giá vàng trong bối cảnh có thể có sự điều chỉnh chính sách từ FED.
- Mặc dù lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức 3,8371%, nhưng giá vàng vẫn duy trì ổn định trước xu hướng phục hồi của lợi suất.
- Tình hình rủi ro địa chính trị tại Trung Đông ngày càng trở nên căng thẳng, đặc biệt là giữa Israel và Iran, đã thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong vàng.
Triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang
Chủ tịch FED khu vực San Francisco, Mary Daly, bày tỏ rằng có thể sẽ có đợt giảm lãi suất vào cuối năm nay, dù không rõ ràng về thời gian hoặc mức độ cụ thể. Bà Daly nhấn mạnh, việc điều chỉnh chính sách sẽ trở nên cần thiết trong quý tới để đảm bảo thị trường lao động không bị suy giảm quá mạnh.
Tương tự, Chủ tịch FED Chicago, Austan Goolsbee, cũng đồng tình với quan điểm này và nhấn mạnh FED luôn sẵn sàng giải quyết các vấn đề kinh tế khi cần thiết.
Kỳ vọng của thị trường
Hiện tại, các nhà đầu tư đang kỳ vọng FED sẽ nới lỏng chính sách tín dụng với mức giảm tổng cộng 110 điểm cơ bản trong năm nay, trong đó có 70% khả năng sẽ giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
Những kỳ vọng này đang góp phần hỗ trợ giá vàng, bởi lãi suất thấp hơn thường làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời như vàng.
Thị trường đã phản ứng tích cực sau quyết định gần đây của FED giữ nguyên lãi suất, với những dấu hiệu từ Chủ tịch Jerome Powell về khả năng giảm lãi suất trong tháng 9 sắp tới.
Các chỉ số kinh tế
Dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ đã phản ánh một bức tranh trái chiều, gây ra sự bất ổn trên thị trường. Vào tháng 7, ngành dịch vụ đã cho thấy những dấu hiệu cải thiện, nhưng những báo cáo về việc làm yếu kém hơn dự kiến đã nhen nhóm mối lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế.
Các số liệu về thâm hụt thương mại của Mỹ trong tháng 6, được công bố vào thứ Ba, cũng được thị trường theo dõi sát sao để tìm kiếm cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình kinh tế.
Biến động lợi suất trái phiếu kho bạc
Lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn 5 điểm cơ bản, lên mức 3,8371%, phục hồi từ mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2023. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng đã tăng thêm hơn 7 điểm, lên 3,9627%.
Những biến động lợi suất này thường có tác động tiêu cực đến giá vàng. Tuy nhiên, vàng vẫn duy trì xu hướng tăng mặc dù lợi suất đang phục hồi.
Rủi ro địa chính trị
Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang trở nên gay gắt hơn, với Israel chuẩn bị cho khả năng đối mặt với cuộc tấn công từ Iran sau vụ ám sát một nhà lãnh đạo của Hamas.
Bob McNally, chủ tịch của Rapidan Energy, cảnh báo tình hình đang trở nên ngày càng căng thẳng. Sự bất ổn này có thể thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong vàng.
Bối cảnh thị trường toàn cầu
Các thị trường toàn cầu, bao gồm cả thị trường cổ phiếu Nhật Bản, đã cho thấy những dấu hiệu hồi phục sau một đợt giảm sâu vào thứ Hai. Sự biến động này làm nổi bật các yếu tố phức tạp ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư và, theo đó, cả giá vàng.
Dự báo giá vàng trong ngắn hạn
Triển vọng ngắn hạn cho vàng đang trở nên khá lạc quan. Nếu các số liệu kinh tế sắp tới từ Mỹ cho thấy kết quả yếu hơn dự kiến và nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì một lập trường nới lỏng chính sách hơn, giá vàng có thể sẽ đạt mức 2.500 USD/ounce hoặc cao hơn.
Sự phối hợp giữa kỳ vọng giảm lãi suất, bất ổn kinh tế và căng thẳng địa chính trị đang tạo nên một bối cảnh thuận lợi cho sự tăng giá của vàng. Các nhà giao dịch cũng đang chăm chú theo dõi những số liệu từ Trung Quốc, quốc gia có nhu cầu tiêu thụ vàng lớn. Bởi điều này cũng có thể tác động thêm đến biến động của giá vàng.
Phân tích kỹ thuật
XAU/USD đang dần phục hồi trong phiên giao dịch thứ Ba, nỗ lực thu hẹp khoảng cách sau mức giảm mạnh của ngày hôm trước. Dù đã tìm thấy điểm tựa tại mức trung bình động 50 ngày ở 2.367,18 USD, thị trường vẫn cần phải vượt qua những rào cản tại 2.477,73 USD và 2.483,74 USD. Nếu thành công trong việc vượt qua ngưỡng cao hơn, XAU/USD có thể sẽ thiết lập một mức cao mới kỷ lục.
Ở chiều ngược lại, mức trung bình động 50 ngày đóng vai trò là hỗ trợ chính. Nếu không thể duy trì được mức này, thị trường có thể bước vào một chu kỳ thua lỗ mới, với các mục tiêu tiềm năng nằm trong khoảng từ 2.277,34 đến 2.293,69 USD/ounce.
Duy Thanh
