Nhà đầu tư nào muốn lặp lại thành công đó không nhất thiết phải chấp nhận rủi ro không cần thiết bằng cách đầu tư vào các công ty đầu cơ, chưa được chứng minh — thay vào đó hãy mua và nắm giữ cổ phiếu Visa.
Làm giàu bằng cổ phiếu không nhất thiết phải giống như trúng được một giải lớn khi mua vé sổ số. Đôi khi, Amazon tiếp theo lại chính là… Amazon.
Một sai lầm mà nhiều nhà đầu tư đang mắc phải là đánh giá thấp thời gian mang lại lợi nhuận của một cổ phiếu chiến thắng. Hãy lấy công ty thanh toán khổng lồ Visa (V) làm ví dụ; công ty này thực sự có thể biến nhiều người thành triệu phú. Cổ phiếu đã tạo ra tổng lợi nhuận hơn 2.000% kể từ khi lên sàn vào năm 2008. Con số đó đủ để biến khoản đầu tư 50.000 USD thành hơn 1 triệu USD.
Nhà đầu tư nào muốn lặp lại thành công đó không nhất thiết phải chấp nhận rủi ro không cần thiết bằng cách đầu tư vào các công ty đầu cơ, chưa được chứng minh — thay vào đó hãy mua và nắm giữ cổ phiếu Visa.
Sau đây là ba lý do tại sao Visa vẫn có đủ khả năng tăng trưởng dài hạn để giúp nhiều nhà đầu tư kiên nhẫn trở thành triệu phú.
Nội dung bài viết
1. Động lực tăng trưởng từ nền kinh tế hiện đại
Liệu có công ty nào có vị thế tốt hơn để tạo ra tăng trưởng đáng tin cậy và dài hạn hơn Visa không? Không chắc là có. Là một mạng lưới thanh toán, Visa kết nối các đơn vị bán hàng với các tổ chức tài chính để tiền chảy thông suốt khi bạn quẹt thẻ mang thương hiệu Visa để thanh toán cho một thứ gì đó. Công ty tính một khoản phí nhỏ, một tỷ lệ phần trăm trên mỗi giao dịch, cho dịch vụ này.
Visa đã phát triển (và sẽ tiếp tục phát triển) vì hai lý do chính. Thứ nhất, người tiêu dùng trên toàn thế giới đang dần từ bỏ tiền mặt. Theo ước tính của PwC, thanh toán không dùng tiền mặt sẽ tăng trưởng hơn 60% trong giai đoạn từ năm 2025 đến năm 2030.
Thẻ thanh toán truyền thống (loại bạn quẹt qua máy POS) có thể trở nên lỗi thời một ngày nào đó, nhưng Visa đang bắt kịp với đổi mới. Gần đây, công ty đã công bố chức năng Thông tin xác thực linh hoạt, cho phép người dùng truy cập nhiều sản phẩm thanh toán thông qua một ID duy nhất. Đổi mới sẽ rất cần thiết để Visa bảo vệ thị phần thanh toán hàng đầu thế giới của mình.
Thứ hai, Visa là doanh nghiệp mơ ước đối với nhà đầu tư nào tin rằng các chính sách tài khóa của Mỹ sẽ tiếp tục tạo ra lạm phát trong dài hạn. Chính phủ Mỹ liên tục thâm hụt tài khóa; đây không phải là động lực duy nhất thúc đẩy lạm phát, nhưng cũng góp phần gây ra lạm phát.
Giá cả tăng có thể gây tổn hại đến người tiêu dùng và doanh nghiệp, nhưng Visa có thể hưởng lợi từ lạm phát. Khoản phí tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch của Visa sẽ tăng khi một giao dịch trung bình tăng về quy mô. Miễn là lạm phát không kìm hãm chi tiêu quá nhiều và gây tổn hại đến tổng khối lượng thanh toán, Visa sẽ tăng trưởng khi giá cả tăng trên toàn nền kinh tế.
2. Dòng tiền để tăng cường lợi nhuận đầu tư
Visa là một doanh nghiệp có lợi nhuận rất tốt; mạng lưới thanh toán của Visa không đòi hỏi nhiều vốn đầu tư, do đó, Visa sẽ có ngày càng nhiều lợi nhuận khi có nhiều người sử dụng hơn. Trong biểu đồ dưới, bạn có thể thấy, theo thời gian, Visa đã chuyển đổi ngày càng nhiều doanh thu của mình thành dòng tiền tự do:
Dòng tiền tự do (% doanh thu hàng năm). Dữ liệu của YCharts
Công ty sử dụng tất cả số tiền mặt này để trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Cổ tức mang lại cho bạn lợi nhuận đầu tư dưới dạng tiền mặt mà không cần phải bán cổ phiếu Visa của bạn. Công ty đã tăng cổ tức trong 16 năm liên tiếp. Các cổ đông chỉ nhận được hơn 0,10 USD cho mỗi cổ phiếu vào năm 2008. Năm nay, Visa sẽ trả cho nhà đầu tư 2,08 USD cho mỗi cổ phiếu mà họ sở hữu!
Đồng thời, Visa cũng đã bơm hàng tỷ đô la cho việc giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, giúp tăng thu nhập trên một cổ phiếu và thường giúp tăng giá cổ phiếu theo thời gian. Chỉ riêng trong thập kỷ qua, số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Visa đã giảm 21%.
Khả năng mua lại cổ phiếu và trả cổ tức hậu hĩnh của Visa đã đóng góp đáng kể vào lợi nhuận đầu tư nổi bật của cổ phiếu. Không có lý do gì điều này không thể tiếp tục. Tỷ lệ chi trả cổ tức của Visa vẫn chỉ là 22% và dòng tiền của công ty vẫn tiếp tục tăng theo tăng trưởng doanh thu.
3. Định giá phù hợp
Các cổ phiếu chiến thắng thường không rẻ, nhưng Visa có thể được mua với mức giá hợp lý ở thời điểm hiện tại. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 27 lần.
Một số người có thể cho rằng Visa, có giá trị gần 500 tỷ USD ngày nay, đang trở nên quá lớn để mang lại tổng lợi nhuận giúp tạo ra triệu phú. Tuy nhiên, không nhất thiết là như vậy.
Các nhà phân tích tin Visa sẽ tăng thu nhập với tốc độ hơn 14% mỗi năm trong dài hạn. Tăng trưởng hai con số trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số toàn cầu có thể có liên quan nhiều đến kỳ vọng đó. Thêm vào đó, chương trình mua lại cổ phiếu cũng có thể tiếp tục vì Visa tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức cần thiết và tỷ lệ chi trả cổ tức vẫn ở mức thấp. Nói cách khác, Visa sẽ có thể tiếp tục phát triển và làm những gì công ty đã làm trong hơn một thập kỷ qua.
Ngay cả khi cổ phiếu duy trì ở mức định giá thấp này mãi mãi thì tăng trưởng thu nhập và cổ tức cũng sẽ tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm khoảng 15% cho nhà đầu tư, đủ để tăng gấp đôi khoản đầu tư của họ sau mỗi năm năm. Điều đó sẽ không xảy ra trong một sớm một chiều, nhưng đủ để khiến bạn trở nên rất giàu có nếu bạn đủ kiên nhẫn.
Huân Hà-Theo fool
