Tỷ phú Bill Ackman và quỹ Pershing Square Capital của ông đã tích cực mua cổ phiếu Nike (NKE) trong quý 2. Nhà quản lý quỹ đầu cơ này điều hành một danh mục đầu tư dài hạn tập trung, chỉ nắm giữ 9 cổ phiếu tính đến cuối quý 2. Hãy cùng xem điều gì đã thu hút Ackman đến với cổ phiếu này.
Nike là một thương hiệu mang tính biểu tượng với logo biểu tượng. Đây là một trong những logo dễ nhận biết nhất trên thế giới. Tại Mỹ, công ty có nhận diện thương hiệu khoảng 97%, trong khi các sản phẩm của công ty được biết đến rộng rãi trên toàn cầu.
Nike đã có thể tạo dựng danh tiếng là công ty dẫn đầu về đổi mới và phong cách trong lĩnh vực trang phục và giày dép thể thao trong nhiều năm qua. Công ty cũng là một cỗ máy tiếp thị. Nike có các thỏa thuận chứng thực với một số vận động viên nổi tiếng nhất trên khắp thế giới. Công ty cũng đã mở rộng sang các đối tượng không phải là vận động viên như các nhạc sĩ và những người nổi tiếng khác.
Giá trị thương hiệu là cực kỳ có giá trị, và Nike đã xây dựng được danh tiếng vô song trong lĩnh vực giày dép và quần áo thể thao trong nhiều năm qua. Nike có lượng người theo dõi trung thành và danh tiếng vững chắc.
Nội dung bài viết
Tiềm năng xoay chuyển
Mặc dù có thương hiệu mạnh, Nike đã gặp phải một số khó khăn gần đây. Doanh thu của công ty chỉ tăng 0,3% trong năm tài chính gần đây nhất, kết thúc vào tháng 5, trong khi doanh số quý 4 năm tài chính giảm gần 2%. Tệ hơn nữa, công ty dự kiến doanh số năm tài chính 2025 sẽ giảm với tốc độ một con số sau khi tuyên bố vào tháng 3 rằng họ kỳ vọng doanh số sẽ phục hồi trong nửa cuối năm và chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu trong cả năm tài chính 2025.
Nike dự báo doanh số quý 1 của năm tài chính hiện tại sẽ giảm tới 10% và doanh số trong nửa đầu năm giảm ở mức một con số. Một trong những lý do đằng sau dự báo ảm đạm của công ty là số lượng đơn đặt hàng bán buôn yếu, những thách thức trong hoạt động kinh doanh kỹ thuật số, thị trường Trung Quốc khó khăn và những hành động quyết liệt mà công ty đang thực hiện để quản lý các thương hiệu giày dép cổ điển của mình.
Tuy nhiên, một phương pháp đã được thử nghiệm và chứng minh có thể giúp cổ phiếu phục hồi là thiết lập kỳ vọng thấp rồi vượt qua kỳ vọng đó. Bởi Nike là trung tâm của Thế vận hội, có vẻ như công ty đã làm đúng chiến lược này khi dự đoán doanh số bán hàng giảm mạnh trong quý 1 tài chính.
Công ty đã giới thiệu một số sản phẩm mới và chi mạnh tay cho hoạt động tiếp thị tại Thế vận hội mùa hè Paris. Những nỗ lực đó có vẻ như đã được đền đáp. Công ty phân tích SimilarWeb cho thấy lượng truy cập vào trang web của Nike và doanh số bán hàng đã tăng đột biến trong thời gian diễn ra Thế vận hội.
Mặc dù doanh số tăng với Thế vận hội không giải quyết được mọi vấn đề của Nike, nó có thể giúp công ty vượt qua mức kỳ vọng thấp thiết lập cho quý 1 tài chính. Đồng thời, điều này cũng cho thấy thương hiệu có thể tiếp tục tạo được tiếng vang với người tiêu dùng và với hoạt động tiếp thị, chứng thực và đổi mới sản phẩm phù hợp. Công ty có thể quay trở lại đúng hướng trong dài hạn.
Định giá rẻ
Với sức mạnh thương hiệu của mình, Nike đã luôn được giao dịch ở mức định giá cao vì phải mất rất nhiều thời gian để xây dựng được giá trị thương hiệu như hiện tại. Tuy nhiên, những khó khăn gần đây đã khiến định giá của công ty giảm đáng kể. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dưới 22,5 lần, thấp hơn nhiều so với mức hơn 30 lần mà cổ phiếu thường được giao dịch trong vài năm qua.
Dữ liệu tỷ lệ PE của NKE (dự phóng 1 năm) theo YCharts
Mặc dù công ty dự đoán sẽ có một số sụt giảm doanh thu (và thu nhập) trong năm nay, chưa chắc tình hình sẽ tệ như dự báo. Trong khi đó, Nike đang giao dịch ở một trong những mức định giá hấp dẫn nhất trong một thời gian khá dài.
Nhà đầu tư có nên làm theo Ackman và mua cổ phiếu Nike không?
Hiện tại, tương lai của Nike có vẻ hấp dẫn trong cả ngắn hạn và trung hạn. Trong ngắn hạn, công ty đã đặt ra một mức kỳ vọng thấp mà nhiều khả năng họ sẽ vượt qua. Trong khi đó, thương hiệu Nike vẫn mạnh mẽ và phù hợp với tệp khách hàng của mình.
Mặc dù Nike vẫn còn một số việc phải làm để quay lại đúng hướng, giá trị thương hiệu của công ty là không thể phủ nhận và họ có thành tích thành công lâu dài. Không có lý do gì có thể cản bước Nike tiếp tục chiến thắng trong dài hạn. Vì vậy, quyết định theo chân Ackman và mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại có vẻ là một lựa chọn khôn ngoan dành cho bạn.
Huân Hà-Theo fool
