Warren Buffett tiếp tục bán cổ phiếu Apple theo hồ sơ trình lên SEC gần đây.
Kể từ năm 1965, Warren Buffett đã xây dựng Berkshire Hathaway thành một trong những công ty đầu tư thành công nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là Nhà tiên tri xứ Omaha đã xây dựng khối tài sản của mình bằng một triết lý đầu tư đơn giản đến kinh ngạc.
Đầu tư như Buffett không đòi hỏi bằng cấp cao siêu hay thậm chí là thời gian ngồi trên bàn giao dịch. Thay vào đó, ông áp dụng nguyên tắc đầu tư vào các công ty có mô hình kinh doanh đơn giản, lợi nhuận ổn định và sức hấp dẫn thương hiệu tích cực, đồng thời giữ vững các vị thế có niềm tin mạnh mẽ trong nhiều năm. Làm theo công thức này sẽ có thể giúp bạn xây dựng khối tài sản mà bạn có thể truyền lại cho con cháu mình.
Cổ phiếu Apple (AAPL) đã là nền tảng trong danh mục đầu tư của Berkshire trong nhiều năm. Tuy nhiên, Buffett đã khiến một số nhà đầu tư bất ngờ sau khi hồ sơ gần đây tiết lộ Berkshire đã bán 389.368.450 cổ phiếu Apple trong quý 2.
Để đặt vào bối cảnh, quy mô của đợt bán này chiếm gần một nửa vị thế của Berkshire tại nhà sản xuất iPhone. Đây có phải là một động thái tốt hay Buffett vừa mắc phải một sai lầm không thể cứu vãn?
Hãy cùng phân tích ưu và nhược điểm của việc bán cổ phiếu Apple vào lúc này và đánh giá xem điều gì có thể đã thúc đẩy quyết định của Buffett.
Nội dung bài viết
Lý do bán cổ phiếu Apple
Hãy bắt đầu với điều hiển nhiên: việc Berkshire bán cổ phiếu Apple gần đây không phải là điều gì mới. Công ty đầu tư này cũng đã cắt giảm vị thế của mình tại Apple khoảng 13% vào đầu năm nay. Trong một cuộc họp cổ đông vào tháng 5, Buffett đã mạnh mẽ ám chỉ rằng ông nghĩ sắp có những thay đổi đối với luật thuế, điều này sau đó đã truyền cảm hứng cho một số quyết định của ông nhằm loại bỏ lợi nhuận khỏi bảng cân đối kế toán.
Lý do này đúng là hợp lý vào thời điểm đó. Tuy nhiên, có thể cũng có một số lý do khác ảnh hưởng đến việc Berkshire bán cổ phiếu Apple.
Berkshire Hathaway đã bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào quý 1 năm 2016. Mặc dù không biết ngày chính xác của khoản đầu tư của Berkshire, cổ phiếu Apple đã có tổng lợi nhuận 855% kể từ tháng 1 năm đó. Con số này bằng gần bốn lần tổng lợi nhuận của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Mặc dù gần như không thể bán cổ một phiếu tại thời điểm hoàn hảo, mức lợi nhuận 19% của cổ phiếu Apple từ đầu năm đến nay về cơ bản là bằng với S&P tại thời điểm viết bài này.
Quan trọng hơn, nhà đầu tư có thể không đánh giá đầy đủ các nguồn tạo giá trị không phải cổ phiếu của Buffett vào lúc này. Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6, Berkshire đã nắm giữ 276,9 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của mình. Các khoản đầu tư ngắn hạn của Berkshire bao gồm một vị thế khổng lồ trị giá 237,6 tỷ USD trong trái phiếu chính phủ Mỹ (T-bills). Một trong những đặc điểm nổi bật trong phong cách đầu tư của Buffett là ông thích sự nhất quán, và việc đảo nợ T-bills là một chiến lược cực kỳ đáng tin cậy.
Các khoản tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (hàng quý) của Berkshire. Dữ liệu theo YCharts.
Lý do không nên bán cổ phiếu Apple
Lý do rõ ràng nhất để không bán cổ phiếu Apple ngay lúc này liên quan đến câu chuyện về trí tuệ nhân tạo (AI). Đầu năm nay, Apple đã công bố quan hệ đối tác với OpenAI — nhà phát triển công cụ ChatGPT phổ biến. Động lực của liên minh này là để Apple mang đến một làn sóng mới về khả năng AI tạo sinh cho các thiết bị của mình thông qua sức mạnh của OpenAI.
Gần đây, nhà phân tích Dan Ives của Wedbush Securities đã lập luận rằng việc đưa AI vào hệ sinh thái của Apple sẽ thúc đẩy làn sóng nhu cầu mới đối với iPhone thế hệ tiếp theo. Nếu Ives được chứng minh là đúng, hoạt động kinh doanh của Apple có thể sắp tăng tốc.
Tại sao điều đó không quan trọng đối với Buffett
Mặc dù lý thuyết mà Ives đưa ra là có thể hiểu được, Buffett có thể không hoàn toàn bị cuốn hút bởi sự cường điệu về AI. Hơn nữa, mặc dù Berkshire đã bán gần một nửa cổ phần của mình tại Apple, nhà sản xuất iPhone vẫn chiếm khoảng 30% tổng danh mục đầu tư của tập đoàn. Vì những lý do này, có vẻ như Buffett không quá lo lắng về việc mất bất kỳ khoản lợi nhuận nào vì dù sao thì Berkshire cũng sẽ được hưởng lợi từ động lực của AI.
Hơn nữa, xét đến việc Buffett có thể đã kiếm được lợi nhuận tương xứng nếu đầu tư vào S&P trong năm nay thay vì nắm giữ cổ phiếu Apple, có thể hiểu tại sao ông lại rút một số tiền khỏi bàn và đặt niềm tin vào lựa chọn đầu tư đáng tin cậy hơn là trái phiếu chính phủ Mỹ. Hơn nữa, xét đến sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống sắp tới (và do đó có thể có những thay đổi đối với luật thuế) cũng như bất kỳ biến động nào mà điều này có thể gây ra trên thị trường, quyết định bán một phần cổ phiếu Apple của Buffett không có vẻ gì là sai thời điểm hoặc sai hướng. Như thường lệ, có vẻ như quyết định của Oracle đã được tính toán và định vị cực kỳ kỹ lưỡng để Berkshire có thể hưởng lợi bất kể điều gì xảy ra.
Huân Hà-Theo fool
