Gã khổng lồ dược phẩm đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên cận trên của phạm vi 4-6%.
Công ty dược phẩm khổng lồ Bristol Myers Squibb (BMY) đã báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 vào thứ Sáu, cho thấy doanh thu tăng trưởng đáng kể nhờ phân khúc Danh mục Tăng trưởng. Doanh thu hàng quý của công ty đã đạt 12,2 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái (tăng 11% sau khi loại trừ tác động ngoại hối).
Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) không tính theo GAAP đã tăng 18% từ 1,75 USD lên 2,07 USD. Tuy nhiên, EPS tính theo GAAP lại giảm so với cùng kỳ năm trước, từ 0,99 USD xuống 0,83 USD, do chi phí lãi vay cao hơn và các khoản phí một lần liên quan đến mua bán sáp nhập.
Nhìn chung, trong khi kết quả không tính theo GAAP cho thấy hiệu suất mạnh mẽ thì kết quả tính theo GAAP lại phản ánh tác động tài chính của các thương vụ mua bán sáp nhập chiến lược và chi tiêu R&D cao hơn.
| Dữ liệu | Q2 2024 | Q2 2023 | Thay đổi (YOY) |
| Doanh thu | 12,2 tỷ USD | 11,2 tỷ USD | 9% |
| EPS tính theo GAAP | 0,83 USD | 0,99 USD | (16%) |
| EPS không tính theo GAAP | 2,07 USD | 1,75 USD | 18% |
| Doanh thu tại Mỹ | 8,8 tỷ USD | 7,8 tỷ USD | 13% |
| Doanh thu quốc tế | 3,4 tỷ USD | 3,4 tỷ USD | (1%) |
Nguồn: Bristol-Myers Squibb. YOY = so với cùng kỳ năm trước. GAAP = các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung
Nội dung bài viết
Tổng quan công ty
Bristol Myers Squibb, công ty dẫn đầu toàn cầu về dược phẩm sinh học, tập trung vào việc khám phá, phát triển và cung cấp các loại thuốc trị ung thư, huyết học, miễn dịch học, tim mạch và khoa học thần kinh.
Gần đây, Bristol Myers đã chuyển sự chú ý sang mở rộng danh mục sản phẩm của mình thông qua các thương vụ mua bán sáp nhập chiến lược và hoạt động R&D theo định hướng đổi mới. Các yếu tố thành công chính bao gồm duy trì tính độc quyền trên thị trường, điều hướng các quy định pháp lý phức tạp và phân bổ vốn có kỷ luật để duy trì mức đầu tư R&D cao.
Điểm nổi bật trong quý
Bristol Myers đã báo cáo doanh thu tăng đáng kể tại phân khúc Danh mục Tăng trưởng, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước lên 5,6 tỷ USD. Các sản phẩm đóng góp chính bao gồm:
- Opdivo: 2,39 tỷ USD (tăng 16%)
- Reblozyl: 425 triệu USD (tăng 82%)
- Opdualag: 235 triệu USD (tăng 53%)
Ban quản lý đã ghi nhận một số phê duyệt sản phẩm trong báo cáo, bao gồm cả sự đồng ý theo quy định của FDA đối với Breyanzi để trị bệnh ung thư hạch tế bào nang và tế bào vỏ. Ngoài ra, thuốc nivolumab tiêm dưới da cũng đang được xem xét phê duyệt ở Mỹ và Liên minh Châu Âu. Kết quả tích cực trong thử nghiệm giai đoạn 3 của cendakimab đối với bệnh viêm thực quản tăng bạch cầu ái toan và một số hồ xin phê duyệt chỉ định chiến lược, bao gồm Krazati và Augtyro, đã cho thấy đường hướng phát triển mạnh mẽ của công ty.
Tuy nhiên, quý này không phải là không có thách thức. EPS tính theo GAAP đã sụt giảm do công ty phải đối mặt với chi phí lãi vay và các khoản phí một lần cao hơn từ các thương vụ mua bán sáp nhập gần đây như RayzeBio. Chi tiêu cho R&D đã tăng 28% lên 2,9 tỷ USD do mất bảo hộ tài sản trí tuệ và các sáng kiến phát triển đang tiến hành. Doanh thu quốc tế của Revlimid đã giảm 24% do cạnh tranh trên tổng thể, nhấn mạnh tầm quan trọng của các bảo hộ độc quyền đối với sự ổn định của danh mục sản phẩm của Bristol Myers.
Các hoạt động phát triển kinh doanh của Bristol Myers bao gồm các thương vụ mua lại chiến lược, đáng chú ý nhất là RayzeBio và sản phẩm chuẩn bị ra mắt KarXT được mong đợi ở Mỹ. Công ty tập trung vào việc duy trì lợi thế cạnh tranh của mình thông qua các thương vụ mua bán sáp nhập này và bảo vệ các bằng sáng chế hiện có cho các sản phẩm chủ chốt như Eliquis và Opdivo.
Các cột mốc tuân thủ được đánh dấu bằng việc đệ trình quy định thành công, bao gồm các chỉ định mở rộng cho Breyanzi và đăng ký EMA cho Opdivo cùng với Yervoy trong điều trị ung thư biểu mô tế bào gan. Chi tiêu R&D tăng cao thể hiện cam kết đổi mới của công ty, mặc dù chi phí tăng ảnh hưởng đến thu nhập ròng do chi phí lãi vay lớn hơn từ việc phát hành nợ mới.
Nhìn về tương lai
Ban quản lý của Bristol Myers đã nâng dự báo doanh thu lên cận trên của phạm vi 4-6% và ban hành hướng dẫn cho EPS không tính theo GAAP trong cả năm 2024 lên 0,60-0,90 USD, phản ánh triển vọng tích cực bất chấp những trở ngại trước đó. Công ty nhấn mạnh cam kết của mình đối với các thương vụ mua lại chiến lược và đầu tư vào R&D để duy trì tăng trưởng trong các lĩnh vực điều trị quan trọng, bao gồm ung thư và miễn dịch học.
Nhà đầu tư nên theo dõi những diễn biến liên quan đến quy định pháp lý và các sự kiện ra mắt sản phẩm, chẳng hạn như sự kiện ra mắt KarXT ở Mỹ, cùng như khả năng phê duyệt các chỉ định mới. Ngoài ra, tác động đối với thu nhập của việc tăng chi tiêu cho R&D và các chi phí liên quan đến mua bán sáp nhập trong tương lai cũng sẽ rất quan trọng.
Huân Hà-Theo fool
