Home Tin Thị TrườngThị trường Crypto Các nhà giao dịch phái sinh Bitcoin vẫn nhắm tới mốc 50.000 USD

Các nhà giao dịch phái sinh Bitcoin vẫn nhắm tới mốc 50.000 USD

by Ban Biên Tập GDTC

Phe bò đang kỳ vọng giá Bitcoin (BTC) sẽ đạt mức 50.000 USD hoặc cao hơn. Bất chấp giá đồng tiền vua đã sụt giảm từ đầu tuần tới nay, dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC cho thấy kỳ vọng này vẫn khả thi.

Phe bò đang kỳ vọng giá Bitcoin (BTC) sẽ đạt mức 50.000 USD hoặc cao hơn. Bất chấp giá đồng tiền vua đã sụt giảm từ đầu tuần tới nay, dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC cho thấy kỳ vọng này vẫn khả thi.
Image 1 
Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức cao của năm 2023. Đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư có thể đã đánh giá thấp sức mạnh của mức kháng cự 44.000 USD. Tuy nhiên, ngay cả khi đồng tiền vua giao dịch dưới ngưỡng 42.000 USD thì nó vẫn hoàn toàn có khả năng đạt tới ngưỡng 50.000 USD, thậm chí là các mức cao hơn. Trên thực tế, khả năng này còn cao hơn so với dự đoán giá BTC sẽ tiếp tục điều chỉnh. Dữ liệu phái sinh cho thấy, các nhà giao dịch dường như không quan tâm tới mức giảm 6,9% và vẫn duy trì tâm lý lạc quan với đồng tiền số này. Tuy nhiên, liệu sự lạc quan này có đủ để thúc đẩy giá BTC tăng lên các mức cao hơn không?
Thị trường phái sinh đã chứng kiến 172 triệu USD hợp đồng tương lai vị thế mua (Long) Bitcoin bị thanh lý trong ngày 11/12. Con số này nghe có vẻ lớn, nhưng nó chỉ chiếm chưa tới 1% tổng hợp đồng mở (OI) Bitcoin. 
Các công cụ phái sinh đẩy nhanh mức giảm của Bitcoin, ít nhất là trong ngắn hạn
Nhiều người có thể lập luận rằng, thị trường phái sinh đóng vai trò quan trọng trong diễn biến giá tiêu cực gần đây. Tuy nhiên, cần lưu ý là sau khi chạm mức thấp 40.200 USD vào ngày 11/12, giá BTC đã tăng 4,2% trong 6 giờ giao dịch tiếp theo. Về bản chất, tác động của các lệnh thanh lý bắt buộc đã biến mất từ lâu. Điều này góp phần bác bỏ quan niệm sự sụp đổ của giá BTC chỉ do thị trường hợp đồng tương lai gây ra.
Để xác định xem cá voi Bitcoin và các nhà tạo lập thị trường có còn duy trì tâm lý tích cực hay không, các nhà giao dịch nên kiểm tra phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin. Các hợp đồng hàng tháng là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp do nó có phí thanh toán định kỳ (funding rate) cố định. Ở các thị trường trung lập, các công cụ này thường được giao dịch với mức chênh lệch từ 5% đến 10% để kéo dài thời gian thanh toán.
Image 2: Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch
Dữ liệu cho thấy phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC hầu như không dao động mặc dù giá giảm 9% trong ngày 11/12. Trong suốt thời gian này, nó vẫn duy trì trên ngưỡng từ trung lập đến tăng giá 10%. Nếu nhu cầu với vị thế bán (Short) cao hơn đáng kể, chỉ số này ít nhất sẽ giảm xuống mức trung lập từ 5% đến 10%.
Các nhà giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để đánh giá xem tâm lý nhà đầu tư có bị ảnh hưởng bởi đợt điều chỉnh gần đây hay không. Độ lệch delta 25% là chỉ báo cho biết khi các quầy giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.
Nếu các nhà giao dịch dự đoán giá BTC giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng lên trên ngưỡng 7%. Ngược lại, nếu các nhà giao dịch kỳ vọng giá BTC sẽ tăng lên, chỉ số này sẽ giảm xuống dưới mức âm 7%.
Image 3: Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày. Nguồn: Laevitas
Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn BTC vẫn ở mức trung lập kể từ ngày 5/12. Điều này cho thấy chi phí cân bằng cho cả quyền chọn mua và bán. Dữ liệu này kém tích cực hơn so với vài tuần trước, khi quyền chọn bán được giao dịch ở mức chiết khấu 10%. Tuy nhiên, ít nhất nó cũng cho thấy khả năng phục hồi của BTC sau đợt điều chỉnh 6,1% kể từ ngày 10/12 tới nay.
Các nhà giao dịch bán lẻ vẫn giữ quan điểm trung lập hoặc tăng giá bất chấp biến động của Bitcoin
Hai chỉ báo trên thường được sử dụng để phân tích dòng vốn tổ chức. Sau khi xem xét các dữ liệu này, chúng ta cũng nên phân tích xem liệu hành động giá BTC có bị ảnh hưởng bởi hành vi của các nhà giao dịch bán lẻ có sử dụng đòn bẩy không. Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, có tỷ giá cố định thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ.
Image 4: Funding rate 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Coinglass
Funding rate dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy của nhà giao dịch mở vị thế mua (Long) tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý là nó chỉ tăng khiêm tốn 0,045% trong giai đoạn từ ngày 8/12 đến ngày 10/12, tương đương 0,9% mỗi tuần. Con số này không đáng kể cũng như không gây áp lực cho hầu hết các nhà giao dịch trong việc duy trì vị thế của mình.
Trong bối cảnh giá BTC đã tăng 52% kể từ tháng 10 thì dữ liệu funding rate này khá lành mạnh. Nó cho thấy nhu cầu với vị thế mua (Long) có sử dụng đòn bẩy không thúc đẩy đà tăng giá BTC cũng như các đợt thanh lý sau đó trên thị trường.
Do vậy, việc giá BTC tăng lên ngưỡng 44.700 USD và điều chỉnh xuống mức 41.300 USD sau đó dường như được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay. Điều này cho thấy giá BTC có thể chưa chạm đáy, nhưng ít nhất, nguy cơ thanh lý hàng loạt đã giảm đi đáng kể. Nguyên nhân có thể là do sự lạc quan của nhà đầu tư về khả năng quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ được phê duyệt.
Về bản chất, đây là tin tốt cho phe bò Bitcoin, vì dữ liệu phái sinh cho thấy động lực tích cực vẫn không hề phai nhạt, bất kể đợt điều chỉnh gần đây của thị trường.

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức cao của năm 2023. Đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư có thể đã đánh giá thấp sức mạnh của mức kháng cự 44.000 USD. Tuy nhiên, ngay cả khi đồng tiền vua giao dịch dưới ngưỡng 42.000 USD thì nó vẫn hoàn toàn có khả năng đạt tới ngưỡng 50.000 USD, thậm chí là các mức cao hơn. Trên thực tế, khả năng này còn cao hơn so với dự đoán giá BTC sẽ tiếp tục điều chỉnh. Dữ liệu phái sinh cho thấy, các nhà giao dịch dường như không quan tâm tới mức giảm 6,9% và vẫn duy trì tâm lý lạc quan với đồng tiền số này. Tuy nhiên, liệu sự lạc quan này có đủ để thúc đẩy giá BTC tăng lên các mức cao hơn không?

Thị trường phái sinh đã chứng kiến 172 triệu USD hợp đồng tương lai vị thế mua (Long) Bitcoin bị thanh lý trong ngày 11/12. Con số này nghe có vẻ lớn, nhưng nó chỉ chiếm chưa tới 1% tổng hợp đồng mở (OI) Bitcoin.

Các công cụ phái sinh đẩy nhanh mức giảm của Bitcoin, ít nhất là trong ngắn hạn

Nhiều người có thể lập luận rằng, thị trường phái sinh đóng vai trò quan trọng trong diễn biến giá tiêu cực gần đây. Tuy nhiên, cần lưu ý là sau khi chạm mức thấp 40.200 USD vào ngày 11/12, giá BTC đã tăng 4,2% trong 6 giờ giao dịch tiếp theo. Về bản chất, tác động của các lệnh thanh lý bắt buộc đã biến mất từ lâu. Điều này góp phần bác bỏ quan niệm sự sụp đổ của giá BTC chỉ do thị trường hợp đồng tương lai gây ra.

Để xác định xem cá voi Bitcoin và các nhà tạo lập thị trường có còn duy trì tâm lý tích cực hay không, các nhà giao dịch nên kiểm tra phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin. Các hợp đồng hàng tháng là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp do nó có phí thanh toán định kỳ (funding rate) cố định. Ở các thị trường trung lập, các công cụ này thường được giao dịch với mức chênh lệch từ 5% đến 10% để kéo dài thời gian thanh toán.

Phe bò đang kỳ vọng giá Bitcoin (BTC) sẽ đạt mức 50.000 USD hoặc cao hơn. Bất chấp giá đồng tiền vua đã sụt giảm từ đầu tuần tới nay, dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC cho thấy kỳ vọng này vẫn khả thi.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC hầu như không dao động mặc dù giá giảm 9% trong ngày 11/12. Trong suốt thời gian này, nó vẫn duy trì trên ngưỡng từ trung lập đến tăng giá 10%. Nếu nhu cầu với vị thế bán (Short) cao hơn đáng kể, chỉ số này ít nhất sẽ giảm xuống mức trung lập từ 5% đến 10%.

Các nhà giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để đánh giá xem tâm lý nhà đầu tư có bị ảnh hưởng bởi đợt điều chỉnh gần đây hay không. Độ lệch delta 25% là chỉ báo cho biết khi các quầy giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Nếu các nhà giao dịch dự đoán giá BTC giảm, chỉ số độ lệch sẽ tăng lên trên ngưỡng 7%. Ngược lại, nếu các nhà giao dịch kỳ vọng giá BTC sẽ tăng lên, chỉ số này sẽ giảm xuống dưới mức âm 7%.

Phe bò đang kỳ vọng giá Bitcoin (BTC) sẽ đạt mức 50.000 USD hoặc cao hơn. Bất chấp giá đồng tiền vua đã sụt giảm từ đầu tuần tới nay, dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC cho thấy kỳ vọng này vẫn khả thi.

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày. Nguồn: Laevitas

Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn BTC vẫn ở mức trung lập kể từ ngày 5/12. Điều này cho thấy chi phí cân bằng cho cả quyền chọn mua và bán. Dữ liệu này kém tích cực hơn so với vài tuần trước, khi quyền chọn bán được giao dịch ở mức chiết khấu 10%. Tuy nhiên, ít nhất nó cũng cho thấy khả năng phục hồi của BTC sau đợt điều chỉnh 6,1% kể từ ngày 10/12 tới nay.

Các nhà giao dịch bán lẻ vẫn giữ quan điểm trung lập hoặc tăng giá bất chấp biến động của Bitcoin

Hai chỉ báo trên thường được sử dụng để phân tích dòng vốn tổ chức. Sau khi xem xét các dữ liệu này, chúng ta cũng nên phân tích xem liệu hành động giá BTC có bị ảnh hưởng bởi hành vi của các nhà giao dịch bán lẻ có sử dụng đòn bẩy không. Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, có tỷ giá cố định thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ.

Phe bò đang kỳ vọng giá Bitcoin (BTC) sẽ đạt mức 50.000 USD hoặc cao hơn. Bất chấp giá đồng tiền vua đã sụt giảm từ đầu tuần tới nay, dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC cho thấy kỳ vọng này vẫn khả thi.

 Funding rate 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Coinglass

Funding rate dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy của nhà giao dịch mở vị thế mua (Long) tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý là nó chỉ tăng khiêm tốn 0,045% trong giai đoạn từ ngày 8/12 đến ngày 10/12, tương đương 0,9% mỗi tuần. Con số này không đáng kể cũng như không gây áp lực cho hầu hết các nhà giao dịch trong việc duy trì vị thế của mình.

Trong bối cảnh giá BTC đã tăng 52% kể từ tháng 10 thì dữ liệu funding rate này khá lành mạnh. Nó cho thấy nhu cầu với vị thế mua (Long) có sử dụng đòn bẩy không thúc đẩy đà tăng giá BTC cũng như các đợt thanh lý sau đó trên thị trường.

Do vậy, việc giá BTC tăng lên ngưỡng 44.700 USD và điều chỉnh xuống mức 41.300 USD sau đó dường như được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay. Điều này cho thấy giá BTC có thể chưa chạm đáy, nhưng ít nhất, nguy cơ thanh lý hàng loạt đã giảm đi đáng kể. Nguyên nhân có thể là do sự lạc quan của nhà đầu tư về khả năng quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ được phê duyệt.

Về bản chất, đây là tin tốt cho phe bò Bitcoin, vì dữ liệu phái sinh cho thấy động lực tích cực vẫn không hề phai nhạt, bất kể đợt điều chỉnh gần đây của thị trường.

Đỗ Hiền-Theo cointelegraph

0 0 votes
Article Rating

Bài Viết Liên Quan

Theo dõi
Nhận thông báo
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments

Contact Us

DMCA.com Protection Status