Ông lớn ngân hàng tiếp tục khẳng định đà tăng trưởng mạnh trong tương lai, hứa hẹn đem đến nguồn thu nhập chắc chắn và ổn định cho nhà đầu tư.
Cổ phiếu Bank of America (BAC) đã tăng mạnh sau khi ngân hàng công bố báo cáo thu nhập hàng quý mới nhất. Ông lớn ngân hàng đã đánh bại kỳ vọng với kết quả được hưởng lợi từ bối cảnh kinh tế kiên cường và các điều kiện tín dụng được cải thiện. Cổ phiếu đã có mức tăng ấn tượng 31% từ đầu năm đến nay, quay trở lại mức cao nhất kể từ đầu năm 2022.
Những tin tức tích cực này rất đáng khích lệ. Nhưng liệu chúng có đủ để duy trì cho những đợt tăng cổ phiếu sắp tới của Bank of America không? Sau đây là những gì nhà đầu tư cần biết.
Nội dung bài viết
Báo cáo thu nhập quý II/2024 vượt kỳ vọng
Bank of America đã báo cáo thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 0,83 USD, cao hơn ước tính trung bình của Phố Wall ở mức 0,80 USD. Doanh thu đã đạt 25,4 tỷ USD, cao hơn mức dự báo 25,2 tỷ USD và tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.
Tháng trước, Bank of America đã tăng mức cổ tức hàng quý thêm 8% lên 0,26 USD/cổ phiếu. Trên cơ sở dự phóng, cổ phiếu đang mang lại tỷ suất cổ tức 2,5%.
Câu chuyện trong quý này là động lực từ hoạt động kinh doanh quản lý đầu tư và tài sản toàn cầu. Hoạt động này đã chứng kiến doanh thu tăng 6% so với cùng quý năm ngoái nhờ phí cao hơn và các dòng tài sản ròng được quản lý. Dư nợ khách hàng của phân khúc này đã đạt mức kỷ lục 4 nghìn tỷ USD, tăng 10% so với quý 2 năm 2023, một phần dựa trên tăng trưởng định giá tài sản trong năm nay.
Phân khúc thị trường toàn cầu của ngân hàng cũng đang nắm bắt được hiệu suất mạnh mẽ trên thị trường tài chính, thúc đẩy hoạt động bán hàng và giao dịch. Một chủ đề nổi bật trong ngành là sự phục hồi của các hoạt động mua bán và sáp nhập. Bank of America đã hưởng lợi từ mức phí cao hơn, cộng thêm vào thu nhập từ phí ngân hàng đầu tư trong quý này.
Tuy nhiên, phân khúc ngân hàng tiêu dùng lại có xu hướng tốt xấu lẫn lộn. Trong khi doanh thu và thu nhập lãi ròng của phân khúc ghi nhận giảm so với cùng kỳ năm ngoái do chi phí tiền gửi cao hơn lấn át lợi suất tài sản cao hơn, các khoản cho vay và cho thuê trung bình đã ghi nhận mức tăng khiêm tốn 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Ban quản lý đang chỉ đến các số liệu hoạt động ngân hàng tiêu dùng vững chắc, bao gồm cả việc tăng thị phần. Ngân hàng đã bổ sung thêm 278.000 tài khoản thanh toán mới, đánh dấu 22 quý tăng trưởng liên tiếp. Chi tiêu bằng thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ đã tăng cao hơn trong khi các khoản khoan nợ ròng trên danh mục cho vay đã ổn định một cách thuận lợi.
CEO Brian Moynihan đã nhận xét về những động lực này trong cuộc gọi hội nghị thu nhập, nói rằng: “Nếu bạn nghĩ về tín dụng tiêu dùng, việc giảm phí thẻ sẽ thúc đẩy điều đó và làm giảm các khoản nợ quá hạn và chúng tôi hy vọng chúng sẽ cải thiện trong nửa cuối năm”. Giọng điệu lạc quan này là một tín hiệu quan trọng đối với cả điều kiện tín dụng tiêu dùng cơ bản và toàn bộ nền kinh tế Mỹ nói chung.
Trên bảng cân đối kế toán, ngân hàng đã kết thúc quý với tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 chuẩn hóa ở mức 11,9%, tăng từ mức 11,3% trong quý 2 năm 2023. Chỉ số này cho thấy ngân hàng có vị thế tốt để chống chọi với tổn thất tín dụng trong trường hợp xảy ra một cú sốc kinh tế bất ngờ.
Những lý do để tiếp tục lạc quan về Bank of America
Bank of America đang chứng minh rằng họ có thể tạo ra tăng trưởng nội sinh bất chấp môi trường vĩ mô đầy thách thức trong những năm gần đây.
Kịch bản tăng giá đối với cổ phiếu có tính đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiến hành cắt giảm lãi suất do triển vọng lạm phát tích cực. Đây là cơ sở để thúc đẩy nhu cầu tín dụng và hoạt động cho vay phục hồi trở lại, tạo ra một nguồn lợi nhuận mới cho ngân hàng.
Những nỗ lực nhằm nâng cao hiệu quả tài chính như giảm số lượng địa điểm chi nhánh và đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cũng có thể hỗ trợ cho mức định giá cao hơn một ngày nào đó.
Về định giá, Bank of America đang có giá cao gấp 13,6 lần ước tính đồng thuận cho thu nhập năm 2024 (ở mức 3,22 USD) và gấp 1,3 lần giá trị sổ sách. Cả hai tỷ lệ định giá này đều đang thấp hơn mức của năm 2022, khi cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, cổ phiếu có vẻ như đang bị định giá thấp so với khả năng tăng giá và triển vọng dài hạn của công ty.
Tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của BAC. Dữ liệu theo YCharts
Kết luận
Miễn là tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định, Bank of America sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận tích cực cho cổ đông. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, cổ phiếu ngân hàng này có thể là một sự bổ sung tuyệt vời cho một danh mục đầu tư đa dạng.
Huân Hà-Theo fool
