Cổ phiếu của Goldman Sachs (GS) đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 24,2% trong năm 2024, vượt trội hơn hẳn so với mức tăng 8,1% của ngành và 11,1% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ.
Sự phục hồi mạnh mẽ trong lĩnh vực Ngân hàng Đầu tư (Investment Banking) đang là động lực chính thúc đẩy đà tăng trưởng của công ty. Thêm vào đó, những nỗ lực mở rộng thị trường vốn tư nhân của Goldman Sachs cũng đang cho thấy triển vọng tích cực.
Hiện tại, các nhà phân tích đang dành sự chú ý tích cực cho cổ phiếu này. Goldman Sachs đã xếp hạng cổ phiếu ở mức Zacks Rank #3 (Giữ). Dự đoán đồng thuận từ Zacks về lợi nhuận cho năm tài chính 2024 và 2025 lần lượt là 36,74 USD và 41,40 USD mỗi cổ phiếu. Các dự báo này đã được điều chỉnh tăng thêm 2% và 3% so với cách đây 30 ngày, cho thấy lợi nhuận dự kiến sẽ tăng mạnh 60,7% trong năm nay và 12,7% trong năm 2025.
Nội dung bài viết
Goldman Sachs Tái Định Hướng Chiến Lược: Tập Trung Vào Ngân Hàng Đầu Tư và Hoạt Động Giao Dịch
Goldman Sachs đang quay trở lại với các thế mạnh cốt lõi của mình, tập trung vào lĩnh vực Ngân hàng Đầu tư (IB) và Hoạt động Giao dịch thông qua các sáng kiến tái cấu trúc và cơ hội mua lại tiềm năng.
Trong năm 2022, công ty đã thực hiện các thương vụ mua lại đáng chú ý, bao gồm NextCapital, công ty quản lý tài sản Dutch cùng NN Investment Partners từ NN Group N.V., nhằm củng cố hoạt động kinh doanh thị trường vốn. Những động thái này dự kiến sẽ mở rộng sự hiện diện của Goldman Sachs tại các thị trường quốc tế, trong khi công ty tiếp tục thu hẹp hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng.
Trong năm 2022 và 2023, doanh thu từ Ngân hàng Đầu tư (IB) của Goldman Sachs đã chứng kiến sự suy giảm đáng kể, giảm lần lượt 47,9% và 15,5%. Tuy nhiên, bước sang nửa đầu năm 2024, doanh thu của phân khúc này đã có sự phục hồi mạnh mẽ, tăng gần 27% so với cùng kỳ năm 2023. Động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là sự phục hồi tích cực trong thị trường sáp nhập và mua lại (M&A) toàn cầu, điều này đã cải thiện đáng kể giá trị và khối lượng giao dịch trong toàn ngành.
Trong lĩnh vực M&A, Goldman Sachs vẫn giữ vị trí hàng đầu với thành tích ấn tượng trong việc thực hiện và hoàn tất các thương vụ. Công ty cũng đứng thứ hai về hoạt động bảo lãnh phát hành vốn chủ sở hữu, cho thấy sự cạnh tranh mạnh mẽ và ảnh hưởng lớn của mình trên thị trường. Với tình hình tài chính của các doanh nghiệp hiện đang ổn định, thị trường chứng khoán đang hoạt động sôi động và dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm lãi suất trong năm nay, vị thế dẫn đầu của Goldman Sachs càng củng cố khả năng công ty thu được lợi ích vượt trội so với các đối thủ trong ngành.
Goldman Sachs sở hữu bảng cân đối kế toán vững mạnh
Goldman Sachs sở hữu một bảng cân đối kế toán vững chắc, thể hiện sự ổn định tài chính mạnh mẽ của công ty. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2024, công ty ghi nhận số dư tiền mặt và các khoản tương đương tiền đạt 206 tỷ USD. Cùng thời điểm đó, tổng nợ không được bảo đảm, bao gồm các khoản vay dài hạn và ngắn hạn, là 312 tỷ USD, trong đó chỉ có 77 tỷ USD là các khoản vay ngắn hạn.
Goldman Sachs duy trì xếp hạng tín dụng dài hạn cao, với điểm đầu tư là A/A2/BBB+ từ Fitch Ratings, Moody’s Investors Service và Standard & Poor’s, với triển vọng ổn định. Sự kết hợp giữa lượng tiền mặt mạnh mẽ và hồ sơ tín dụng vững chắc chứng tỏ khả năng của công ty trong việc tiếp tục đáp ứng các nghĩa vụ nợ, ngay cả trong bối cảnh tình hình kinh tế suy thoái.
Goldman Sachs mở rộng chỗ đứng trên thị trường tư nhân
Goldman Sachs đang có kế hoạch mở rộng mạnh mẽ các dịch vụ cho vay đến các công ty quản lý tài sản và vốn tư nhân, đồng thời mở rộng ra thị trường quốc tế. Đây là một phần trong chiến lược của công ty nhằm lấp đầy khoảng trống do tình trạng hỗn loạn của các ngân hàng khu vực vào năm 2023 và sự sụp đổ của Credit Suisse để lại.
Goldman Sachs Asset Management, một đơn vị thuộc Goldman Sachs, dự định tăng cường danh mục tín dụng tư nhân từ mức hiện tại là 130 tỷ USD lên 300 tỷ USD trong vòng 5 năm tới. Sau khi củng cố hoạt động cho vay tại Mỹ, công ty sẽ mở rộng các hoạt động này sang Châu u, Vương quốc Anh và Châu Á, nhằm tận dụng cơ hội trên các thị trường quốc tế và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực tín dụng tư nhân toàn cầu.
Tình hình phân phối nguồn vốn ấn tượng
Goldman Sachs đã thể hiện sự xuất sắc trong việc phân phối vốn trong những năm qua. Sau khi vượt qua bài kiểm tra căng thẳng năm 2024, công ty đã công bố kế hoạch giảm các chương trình mua lại cổ phiếu trong các quý tới, do yêu cầu cao hơn về Stress Capital Buffer (SCB) – một tiêu chuẩn quy định về dự phòng vốn.
Thay vào đó, Goldman Sachs sẽ áp dụng một chiến lược phân bổ vốn linh hoạt hơn, nhằm duy trì hình ảnh thương hiệu và tôn chỉ hoạt động, đồng thời đảm bảo mức dự phòng vốn thận trọng cao hơn mức yêu cầu mới. Cách tiếp cận này nhằm cân bằng nhu cầu của doanh nghiệp với kỳ vọng của cơ quan quản lý, đồng thời duy trì sự ổn định tài chính vững bậc.
Vào tháng 7 năm 2024, hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt mức tăng 9,1% cho cổ tức cổ phiếu phổ thông, nâng lên 3 USD mỗi cổ phiếu bắt đầu từ quý III năm 2024. Với tình hình thanh khoản tốt và hoạt động phân phối vốn bền vững, động thái này có khả năng củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào cổ phiếu của Goldman Sachs.
