Chi phí R&D cao của Apple có thể cho thấy tiềm năng sinh lợi trong tương lai.
Apple (AAPL) đã có khởi đầu năm 2024 chậm chạp, với cổ phiếu giảm 12% vào đầu tháng 5. Doanh số sản phẩm phần cứng sụt giảm, điều kiện thị trường yếu kém và vị thế không chắc chắn trong thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển đã khiến nhà đầu tư rút lui.
Tuy nhiên, ông lớn công nghệ đã xoay chuyển tình thế kể từ đó, với cổ phiếu tăng vọt đến 34% kể từ ngày 1 tháng 5. Apple đã giành lại niềm tin của Phố Wall với kết quả thu nhập vượt kỳ vọng trong quý 3 năm 2024 và các thông báo chỉ đến một tương lai thú vị trong AI. Trong quý 3 năm 2024 (kết thúc vào ngày 29 tháng 6), doanh thu của công ty đã tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự báo của các nhà phân tích với chênh lệch 1,4 tỷ USD. Quý này đã hưởng lợi từ mức tăng trưởng đột biến 24% trong doanh số iPad và 14% trong doanh thu dịch vụ.
Về AI, Apple đang chuẩn bị thực hiện một bước tiến lớn vào lĩnh vực này với việc phát hành iPhone 16 vào tháng 9 và ra mắt Apple Intelligence — một cuộc đại tu hệ điều hành với AI tạo sinh.
Cổ phiếu Apple đã tăng hơn 177.000% kể từ khi công ty lên sàn vào năm 1980, hưởng lợi từ thành công của các sản phẩm thay đổi thị trường như chiếc iPhone đầu tiên. Tăng trưởng vượt bậc của công ty trong những năm qua có thể khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi liệu cổ phiếu còn có thể mang lại nhiều lợi nhuận nữa hay không. Tuy nhiên, Apple đang bước vào một chương mới trong lịch sử của mình với AI và có thể đạt được những bước tiến lớn khi công nghệ của công ty phát triển.
Vì vậy, sau đây là lý do tại sao Apple có thể giúp bạn nghỉ hưu như một triệu phú với một khoản đầu tư đúng đắn.
Apple có thể đang chuẩn bị cho một sự thay đổi sinh lợi trong danh mục sản phẩm của mình
Vào cuối tháng 8, Apple đã tiết lộ ngày ra mắt thế hệ iPhone rất được mong đợi của mình. Sự kiện sẽ diễn ra vào ngày 9 tháng 9, được công bố với dòng khẩu hiệu “It’s Glowtime” — có thể ngầm chỉ đến chủ đề AI.
Công ty đã đẩy mạnh mở rộng trong lĩnh vực AI trong năm nay, công bố Apple Intelligence vào tháng 6 và hiện đang chuẩn bị phát hành iPhone 16. Chiếc điện thoại thông minh mới này sẽ là chiếc điện thoại thông minh đầu tiên của Apple được thiết kế tích hợp với AI ngay từ đầu, và công ty đã đầu tư hàng tỷ đô la để đạt được điều đó. Chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) của ông lớn công nghệ đã đạt đến con số 8 tỷ USD vào năm 2024, tăng 10% so với năm ngoái.
Dữ liệu của YCharts
Biểu đồ trên cho thấy Apple đã chi gần 10% tổng doanh thu của mình cho chi phí R&D vào năm ngoái, đạt mức cao chưa từng thấy trong 20 năm. Trên thực tế, lần gần nhất R&D của công ty đạt mức cao như vậy là lúc Apple chuẩn bị ra mắt chiếc iPhone đầu tiên và đang cách mạng hóa ngành kinh doanh âm nhạc với iPod. Và cổ phiếu của công ty đã tăng 60.000% kể từ đó.
Mặc dù nhà đầu tư có thể lo ngại khi thấy công ty chi quá nhiều cho AI, nhưng điều đó cũng đặt ra câu hỏi: Apple còn nắm giữ con bài tẩy nào? Gã khổng lồ công nghệ không phải lúc nào cũng là người đầu tiên tiến vào một lĩnh vực mới. Công ty nổi tiếng với cách tiếp cận dần dần đối với một thị trường mới, sau đó xuất hiện và chiếm lĩnh sân khấu bằng cách nhanh chóng vươn lên thống trị.
Các sản phẩm như điện thoại thông minh, máy tính bảng, tai nghe và đồng hồ thông minh đều do các công ty khác nhau dẫn đầu trước khi Apple xuất hiện. Sau đó, thị phần trong các lĩnh vực này đã nhanh chóng thuộc về Apple sau khi các sản phẩm như iPhone, iPad, AirPods và Apple Watch ra mắt.
Dòng tiền tự do của Apple đã đạt 104 tỷ USD vào năm 2024, cho thấy công ty có đủ tiền để tiếp tục đầu tư vào AI và bắt kịp các đối thủ. Do đó, hiện tại có thể là thời điểm tuyệt vời để đầu tư trước khi cổ phiếu của công ty tăng vọt trong thập kỷ tới.
Nhiều cách để kiếm tiền từ các nỗ lực AI của công ty
Các công ty như Microsoft, Amazon và Alphabet chủ yếu tập trung vào mảng kinh doanh AI, đầu tư mạnh vào các nền tảng đám mây tương ứng của họ. Tuy nhiên, Apple có một cơ hội độc đáo để thống trị lĩnh vực công nghệ tiêu dùng. Sự phổ biến của các sản phẩm Táo Khuyết khác nhau và tiềm năng bổ sung các dịch vụ AI trả phí vào danh mục các dịch vụ kỹ thuật số dựa trên mô hình đăng ký trả phí có thể giúp công ty mở ra một vị thế sinh lợi trong ngành.
Dữ liệu của YCharts
Trong năm năm qua, tăng trưởng doanh thu dịch vụ đã vượt trội hơn hẳn so với tất cả các phân khúc khác của Apple (như thể hiện trong biểu đồ trên). Dịch vụ đang trên đà vượt qua iPhone về doanh thu để trở thành mảng kinh doanh có thu nhập cao nhất của công ty; việc tích hợp AI vào các sản phẩm Táo Khuyết có thể khuyến khích hàng triệu lượt nâng cấp sản phẩm. Trong khi đó, các dịch vụ tạo ra sản phẩm mới có thể giúp Apple kiếm tiền từ các sản phẩm đó trong nhiều năm.
Thu nhập của Apple được ước tính sẽ đạt hơn 8 USD/cổ phiếu vào năm tài chính 2026. Nhân con số đó với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 34 lần sẽ cho ra giá cổ phiếu 285 USD, ngụ ý cổ phiếu sẽ tăng trưởng 25% trong hai năm tài chính tiếp theo. Do đó, nắm giữ cổ phiếu của công ty trong một hoặc hai thập kỷ có thể giúp một khoản đầu tư đủ lớn vượt qua cột mốc một triệu đô la trước khi bạn nghỉ hưu.
Apple có tiềm năng đáng kể và là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.
Huân Hà-Theo fool
