Mục Lục
Chỉ số Dow Jones hay còn gọi là “Dow Jones Industrial Average” (DJIA) là một trong những chỉ số tài chính lâu đời và được sử dụng phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chỉ số này được đặt theo tên của hai nhà báo Charles Dow và Edward Jones, người đã phát triển ra một số định lượng và phân tích kỹ thuật ban đầu để giúp đầu tư trên thị trường chứng khoán. Vậy cụ thể chỉ số Dow Jones là gì? Thông tin chi tiết về chỉ số Dow Jones, cách tính và đầu tư theo chỉ số này sẽ được trình bày kĩ hơn trong phần tiếp theo của bài viết này!
1. Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones là bộ chỉ số đã xuất hiện từ rất lâu và được sử dụng rộng rãi trong thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ. Với bốn nhóm chỉ số chính, Dow Jones phản ánh sự biến động của hầu hết thị trường chứng khoán của đất nước này.
Chỉ số Dow Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ được tạo ra để phản ánh mức giá trung bình của một nhóm các công ty trên thị trường. Hiện nay, nhóm chỉ số Dow Jones được chia thành nhiều loại khác nhau tương ứng với các nhóm ngành, trong đó mỗi loại sẽ có cách tính khác nhau.
Chỉ số Dow Jones là gì? Chỉ số Dow Jones quan trọng ra sao?
Đặc biệt, đối với mỗi loại chỉ số Dow Jones, việc lựa chọn các cổ phiếu thuộc danh sách để tính toán sẽ được thực hiện bởi ban biên tập của tờ báo The Wall Street Journal. Đồng thời, danh sách các công ty cấu thành chỉ số này cũng không cố định mà có thể thay đổi. Nếu một cổ phiếu không còn đủ điều kiện để đáp ứng các tiêu chuẩn của cổ phiếu Blue Chip, nó sẽ bị loại khỏi danh sách.
Vậy chỉ số Dow Jones ra đời khi nào?
Trong quá khứ trên thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư thường chỉ quan tâm đến các cổ phiếu mà họ đang nắm giữ mà không để ý đến các cổ phiếu khác. Điều này dẫn đến khó khăn trong việc đánh giá tổng quan thị trường vì có hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu được niêm yết trên một sàn chứng khoán. Do đó, Charles Dow – cha đẻ của trường phái phân tích kỹ thuật, đã tìm ra chỉ số chứng khoán để phản ánh xu hướng chung của toàn thị trường.
Vào tháng 7 năm 1884, Charles Dow đã đưa ra khái niệm về mức giá trung bình của 11 công ty vận tải, bao gồm 9 công ty vận tải đường sắt Hoa Kỳ, trong tờ báo Wall Street Journal. Đó là tiền đề cho chỉ số chứng khoán Dow Jones được tạo ra sau này.
Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones
Đến tháng 5 năm 1896, Dow Jones đã lấy giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất trong ngành công nghiệp Hoa Kỳ và tính trung bình mức giá của chúng. Mức giá đầu tiên được công bố trên tờ báo The Wall Street Journal là 40,94 USD, đây cũng là giá trị đầu tiên của chỉ số Dow Jones. Năm 1916, số lượng cổ phiếu để tính toán chỉ số này đã thay đổi thành 20, sau đó tăng lên 30 vào năm 1928 và giữ nguyên con số này cho đến ngày nay.
Tìm hiểu thêm: Phí qua đêm Forex là gì?
2. Phân loại chỉ số Dow Jones
Phân loại chỉ số Dow Jones
Charles Dow đã phát triển bộ chỉ số chứng khoán Dow Jones, gồm 4 nhóm: Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, chỉ số trung bình vận tải Dow Jones, chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng và Dow Jones hỗn hợp. Các thông tin cụ thể như sau:
- Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average – DJIA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành công nghiệp Hoa Kỳ, được sử dụng phổ biến nhất trong nhóm các chỉ số và làm thước đo của thị trường chứng khoán. DJIA được tính toán dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty hàng đầu, xương sống của ngành công nghiệp Hoa Kỳ.
- Chỉ số Dow Jones vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA): Đây là nhóm chỉ số chứng khoán đại diện cho giá chứng khoán ngành giao thông vận tải Hoa Kỳ, được tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York. DJTA đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn hợp, tuy nhiên vẫn được tính toán để đánh giá thực trạng ngành và được sử dụng trong danh mục các chỉ số được giao dịch trên thị trường Forex.
- Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành dịch vụ công cộng, tính toán trên cơ sở 15 công ty lớn mạnh nhất thuộc lĩnh vực khí đốt và điện ở Hoa Kỳ. DJUA được công bố lần đầu tiên trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929.
- Chỉ số Dow Jones hỗn hợp bình quân: Đây là chỉ số chung cho 65 mã cổ phiếu được tổng hợp từ 3 loại chỉ số trên: DJIA, DJTA và DJUA.
Trong số 4 chỉ số Dow Jones, DJIA được sử dụng phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ và có chức năng làm thước đo cho thị trường này. Vì vậy, khi đề cập đến chỉ số Dow Jones, thông thường sẽ nhắc đến chỉ số công nghiệp Dow Jones.
3. Cách tính chỉ số Dow Jones
Để tính toán chỉ số Dow Jones, ta sử dụng phương pháp bình quân đơn. Phương pháp này cũng được áp dụng cho các chỉ số khác như JP225 của Nhật, chỉ số MBI của Ý…. Cụ thể, giá trị của chỉ số được tính bằng tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu trong danh sách tính chia cho số lượng cổ phiếu trong danh sách.
Công thức tính chỉ số Dow Jones
Công thức tính Dow Jones là:
DJIA = ∑Pi / n.
Trong đó, Pi là giá của từng cổ phiếu trong danh sách và n là số lượng cổ phiếu được tính toán trong danh sách. Đối với Dow Jones, n = 30.
Tuy nhiên, trong quá trình tính toán, giá trị của chỉ số có thể thay đổi mặc dù giá của cổ phiếu không đổi. Điều này xảy ra do các yếu tố liên quan đến nghiệp vụ vốn của doanh nghiệp, chẳng hạn như tách cổ phiếu, gộp cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới, thưởng cổ phần, cổ phiếu trong rổ đại diện bị giảm giá vào những ngày giao dịch không có cổ tức, bán chứng quyền, v.v.
Vì vậy, để chỉ số phản ánh đúng sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường và loại bỏ được các yếu tố tác động trên, người ta đã sử dụng một ước số – divisor. Ước số này có giá trị thay đổi liên tục khi có bất kỳ sự kiện liên quan đến nghiệp vụ vốn của các doanh nghiệp như đã nêu trên.
Do đó, cách tính chỉ số Dow Jones đã được điều chỉnh theo công thức là:
DJIA = ∑Pi / D.
Trong đó, D là số chia.
Xem thêm: Mô hình Wyckoff là gì?
4. Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones
Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi 5 yếu tố chính như sau:
- Dữ liệu kinh tế của Mỹ: Những chỉ số kinh tế mang tính tích cực hoặc tiêu cực của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến Dow Jones index.
- Mối quan hệ giữa chính trị và kinh tế quốc nội, quốc tế: Nếu chính trị và kinh tế Mỹ ổn định, các quan hệ quốc tế được duy trì thì chỉ số Dow Jones dễ tăng. Ngược lại, nếu có căng thẳng giữa các quốc gia thì có thể khiến chỉ số Dow Jones giảm.
- Giá trị đồng USD: Thông thường, khi đồng USD giảm giá thì chỉ số Dow Jones tăng.
- Chính sách tiền tệ của FED (Cục Dự trữ Liên bang): Các chính sách nới lỏng nhằm khuyến khích kinh tế sẽ ảnh hưởng tích cực đến Dow Jones Futures.
- Báo cáo hoạt động của 30 công ty blue chip: Nếu hoạt động kinh doanh của các công ty này phát triển thì Dow Jones sẽ tăng và ngược lại.
Các yếu tố tác động đến chỉ số Dow Jones
5. Ý nghĩa của chỉ số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones được tính bằng cách sử dụng dữ liệu giá cổ phiếu của 30 công ty niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ. Những công ty này là những đại diện cho các lĩnh vực cốt lõi của nền kinh tế Hoa Kỳ, bao gồm công nghệ, thương mại, giải trí, bán lẻ, và hàng tiêu dùng. Chỉ số Dow Jones cũng rất nhạy cảm với các tác động kinh tế và chính trị như chiến tranh, hệ thống chính trị, lãi suất, lạm phát, GDP, và xuất nhập khẩu.
Chỉ số Dow Jones là gì? Ý nghĩa của chỉ số Dow Jones
Điều này cho thấy tình hình kinh tế và chính trị Mỹ có ảnh hưởng lớn đến chỉ số Dow Jones. Thông qua chỉ số này, có thể hình dung được bức tranh toàn cảnh về nền kinh tế Mỹ và phần nào nền kinh tế toàn cầu. Điều này đặc biệt quan trọng vì sự biến động của chỉ số Dow Jones có thể ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư trên thế giới và tạo ra xu hướng trong hành vi đối với thị trường chứng khoán.
Hơn nữa, Hoa Kỳ là một quốc gia có sức ảnh hưởng lớn trên thế giới, do đó chỉ số Dow Jones cũng phản ánh một phần nền kinh tế toàn cầu. Sự phổ biến của 30 công ty niêm yết trong danh sách Dow Jones là không thể phủ nhận và có tầm ảnh hưởng lớn, thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư trong nước và trên thế giới. Mối quan hệ hữu nghị giữa Mỹ và các quốc gia khác cũng tỷ lệ thuận với chỉ số Dow Jones, vì vấn đề trong hợp tác ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình xuất nhập hàng hóa và tình hình kinh doanh của các công ty.
Vì những lý do này, nghiên cứu chỉ số Dow Jones là cần thiết để hiểu và đưa ra dự đoán về tình hình kinh tế và chính trị của Mỹ và thế giới.
6. Ưu và nhược điểm của chỉ số Dow Jones
6.1 Ưu điểm của chỉ số Dow Jones
Các doanh nghiệp được chọn để tính toán chỉ số Dow Jones đều là các công ty uy tín, điều này tạo ra một tâm lý an toàn và yên tâm cho các nhà đầu tư.
Chỉ số này tập trung vào các doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhất trên thị trường, là một công cụ quan trọng được nhiều nhà đầu tư trên toàn cầu quan tâm. Nó cũng được cập nhật thường xuyên để nhà đầu tư có thể nắm bắt tình hình thị trường chứng khoán hiện tại.
Ưu và Nhược điểm của chỉ số Dow Jones
6.2 Nhược điểm của chỉ số Dow Jones
Do thị trường kinh tế Mỹ quá lớn, việc chỉ lấy 30 doanh nghiệp để tính toán chỉ số là quá ít. Các lĩnh vực khác khó có thể phản ánh hết vì chỉ số tập trung chủ yếu vào ngành công nghiệp.
Chỉ số Dow Jones chỉ phản ánh giá trị cổ phiếu của doanh nghiệp, không thể phản ánh hết các hiệu suất và giá trị nội tại của doanh nghiệp và chưa nhận biết được hết các hiệu suất chung của nền kinh tế đất nước.
Nếu một cổ phiếu của một doanh nghiệp biến động, giá của nó sẽ ảnh hưởng đến chỉ số nhưng không có nghĩa là nó sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung.
6.3 Vậy có Nên đầu tư vào chỉ số Dow Jones không?
Để biết bạn có nên đầu tư vào chỉ số này hay không, trước tiên cần xem xét những lợi ích mà bạn có thể nhận được. Sau khi đầu tư vào chỉ số Dow Jones, bạn sẽ được hưởng những lợi ích sau đây:
- Tiếp cận với quốc gia phát triển kinh tế mạnh nhất thế giới – Hoa Kỳ.
- Đầu tư vào chỉ số này, bạn sẽ có cơ hội tiếp cận với 30 doanh nghiệp có cổ phiếu Blue chip lớn nhất trên thế giới.
- Chỉ số này có lịch sử hoạt động lâu đời nhất thế giới.
- Các mục tiêu tài chính của bạn có thể được đạt nhanh chóng và bạn có thể tăng thu nhập thụ động của mình.
- Tài sản của bạn được đa dạng hóa trong các danh mục.
- Việc đầu tư vào chỉ số này giúp tránh được nguy cơ lạm phát trên thị trường.
- Tính thanh khoản của chỉ số cao giúp bạn nhận được nhiều khoản lợi nhuận hơn.
- Các giao dịch được giới hạn trong 24 giờ/ngày.
Những tác động mà chỉ số này mang lại cho các nhà đầu tư là không thể bàn cãi. Vì vậy, khi đầu tư vào chỉ số này, bạn sẽ nhận được nhiều lợi nhuận hơn là mất. Vì vậy, nếu bạn muốn đầu tư chứng khoán, chỉ số Dow Jones là một gợi ý khá ổn định. Bạn có thể đầu tư vào các chỉ số để bảo vệ số tiền của mình một cách tốt nhất.
Ngoài ra, bên cạnh những đặc điểm đặc biệt và lợi thế của Dow Jones, còn rất nhiều chỉ số khác cũng đáng để các nhà đầu tư quan tâm, trong đó có S&P 500 và NASDAQ, đều là các chỉ số nổi tiếng không kém. Tuy nhiên, tổng thể thì Dow Jones vẫn là một chỉ số đại diện cho “bộ mặt” của nền kinh tế Mỹ.
