Chỉ số P/E là một trong những chỉ số hỗ trợ nhà đầu tư chọn lựa những mã cổ phiếu tiềm năng trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, vẫn nhiều nhà đầu tư chưa hiểu rõ về chỉ số P/E và làm thế nào để sử dụng chỉ số P/E chọn lựa cổ phiếu tiềm năng? Hãy cùng Giao Dịch Tài Chính tìm hiểu về chỉ số này ngay trong bài viết dưới đây nhé!
Nội dung bài viết
1. Chỉ số P/E là gì?
Chỉ số P/E (Price to Earning Ratio) là chỉ số tài chính đánh giá mối quan hệ giữa Price (Giá cổ phiếu trên thị trường) và EPS (Lợi nhuận thu được trên mỗi cổ phiếu).
Chỉ số P/E được xem là một tiêu chí tài chính quan trọng để định giá cổ phiếu. Nếu chỉ số P/E thấp thì đồng nghĩa với giá cổ phiếu rẻ và ngược lại.
Cụ thể hơn, chỉ số P/E còn được coi là điểm hòa vốn ước tính, dùng để xác định sau bao lâu thì khoản đầu tư sẽ lấy lại vốn.
Ví dụ: Nếu một cổ phiếu có giá thị trường là 10$, mức lãi ghi nhận 1,5$ mỗi năm thì mất gần 7 năm để nhà đầu tư có thể hoàn lại số vốn ban đầu.
2. Ý nghĩa của chỉ số P/E
Chỉ số P/E phản ánh số tiền mà bạn sẵn sàng bỏ ra để đổi lấy một đồng lợi nhuận từ cổ phiếu đó. Hoặc hiểu theo cách khác, chỉ số P/E thể hiện liệu nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu tiền cho cổ phiếu của doanh nghiệp dựa trên mức doanh thu của họ.
Ví dụ minh họa: Mã cổ phiếu Apple (Mã chứng khoán APPL) đang có chỉ số P/E là 32.09. Điều này đồng nghĩa với việc khi lựa chọn giao dịch với cổ phiếu APPL, nhà đầu tư bắt buộc phải chấp nhận chi ra 32.09 đồng để có được 1 đồng lợi nhuận.
p/e là gì
3. Công thức tính chỉ số P/E
Công thức tính chỉ số P/E:
P/E=Giá cổ phiếu trên thị trường (Price)Lợi nhuận trên một cổ phiếu (EPS)
Trong đó:
- Chỉ số EPS (Lợi nhuận trên một cổ phiếu mà doanh nghiệp đã phân bổ) sẽ thể hiện khả năng tạo ra doanh thu của họ.
- Chỉ số EPS được tính theo công thức sau:
EPS=(Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức ưu đãi)Số cổ phiếu phổ thông đang được lưu hành
4. Chỉ số P/E có thể được sử dụng để lựa chọn cổ phiếu như thế nào?
Để hạn chế rủi ro, chỉ số P/E được khuyến nghị chỉ nên sử dụng để ước tính sơ bộ và đánh giá xu hướng cổ phiếu chứ không nên áp dụng rập khuôn, máy móc để quyết định trong mọi trường hợp.
Dưới đây là một vài yếu tố dựa trên chỉ số P/E nhằm đánh giá thị trường để lựa chọn cổ phiếu và đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn:
- Nhà đầu tư có thể lựa chọn được cổ phiếu có khả năng tăng trong tương lai dựa trên chỉ số P/E:
- Nếu chỉ số P/E cao, điều này thể hiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chưa hiệu quả gây nên tình trạng EPS thấp hoặc có thể bằng 0.
- Nếu chỉ số P/E thấp, điều này phản ánh EPS (Mức thu nhập ròng trên cổ phiếu) đang cao, nhà đầu tư nên ra quyết định mua vào ở thời điểm này.
- Nhà đầu tư có thể dựa vào chỉ số P/E để lựa chọn các cổ phiếu có tính thanh khoản tốt:
- Giá trị P/E cao hơn các loại cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn do các cổ phiếu có tính ổn định lại không có khả năng tăng đột biến.
- Các cổ phiếu có kết quả chỉ số P/E cao cũng sẽ có tính thanh khoản tốt hơn các cổ phiếu cùng ngành.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý, chỉ số P/E thấp còn đến từ nhiều nguyên do khác như doanh nghiệp thu được lợi nhuận bất thường (lợi nhuận đến từ việc bán hoặc thanh lý tài sản,…) và khoản lợi nhuận bất thường này sẽ không lặp lại trong tương lai hoặc các cổ đông tiến hành bán tháo cổ phiếu để chốt lời khi tình hình kinh doanh của doanh nghiệp không ổn định.
Chính vì vậy, khi lựa chọn cổ phiếu chỉ dựa trên kết quả chỉ số P/E cao hay thấp vẫn không thể phản ánh được thực tế doanh nghiệp vì chỉ số P/E chỉ mang tính chất tham khảo và được tính tại một thời điểm nhất định.
Trên đây, bài viết đã tổng hợp toàn bộ những thông tin liên quan đến chỉ số tài chính vô cùng quan trọng P/E: giải thích “chỉ số P/E là gì?”, đưa ra các lý giải về ý nghĩa, công thức tính, đồng thời hướng dẫn cách sử dụng P/E để lựa chọn cổ phiếu hiệu quả. Hy vọng rằng những chia sẻ trên sẽ giúp các nhà đầu tư ứng dụng hiệu quả, lựa chọn cổ phiếu tiềm năng để tối đa hóa lợi nhuận cho danh mục đầu tư của mình.
