Bài 11: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trên thị trường Forex

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là hai trường phái đầu tư trên thị trường tài chính. Nhiều nhà đầu tư chỉ sử dụng phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật để đưa ra quyết định đầu tư, nhưng cũng có nhiều nhà đầu tư sử dụng kết hợp cả hai. Nếu như phân tích cơ bản đòi hỏi phải có kiến thức bao quát và sự hiểu biết rộng rãi, thì phân tích kỹ thuật yêu cầu nhà đầu tư phải nắm rõ những công cụ định lượng được sử dụng trong các biểu đồ kỹ thuật. Mỗi phương pháp đều có lợi thế riêng. Vậy chúng khác nhau ở điểm nào? Phần tiếp theo của chương trình đào tạo Khóa học Forex Miễn Phí sẽ cho chúng ta cái nhìn tổng quan về hai trường phái này. 

Phần I: Phân tích cơ bản thị trường Forex là gì? – (Tiếng Anh: Fundamental Analysis – FA)

Phân tích cơ bản là nghiên cứu về cách tin tức kinh tế toàn cầu và các sự kiện tin tức khác ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Phân tích cơ bản bao gồm bất kỳ sự kiện tin tức, lực lượng xã hội, thông báo kinh tế, thay đổi chính sách liên bang, thu nhập và tin tức của công ty, và có lẽ là phần dữ liệu cơ bản quan trọng nhất áp dụng cho thị trường Forex, đó là chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ của các quốc gia hàng đầu, đặc biệt là Mỹ.

Ý tưởng đằng sau phân tích cơ bản là nếu một quốc gia có bức tranh kinh tế hiện tại hoặc tương lai mạnh, tiền tệ của họ sẽ có giá trị cao hơn. Một nền kinh tế mạnh thu hút đầu tư và doanh nghiệp nước ngoài, và điều này có nghĩa là người nước ngoài phải mua một loại tiền tệ quốc gia để đầu tư hoặc bắt đầu kinh doanh ở đó. Vì vậy, về cơ bản, theo quy luật cung và cầu; một quốc gia có nền kinh tế phát triển và mạnh mẽ sẽ có nhu cầu cao hơn đối với đồng tiền của họ, điều này sẽ làm giảm nguồn cung và tăng giá trị của đồng tiền của quốc gia đó.

Ví dụ, nếu nền kinh tế Úc đang tăng trưởng, đồng đô la Úc sẽ tăng giá trị so với các loại tiền tệ khác. Một lý do chính khiến đồng tiền của một quốc gia trở nên có giá trị hơn khi nền kinh tế tăng trưởng và mạnh lên là bởi vì một quốc gia thường sẽ tăng lãi suất để kiểm soát tăng trưởng và lạm phát. Lãi suất cao hơn rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài và kết quả là họ sẽ cần mua đô la Úc để đầu tư vào Úc, điều này tất nhiên sẽ thúc đẩy nhu cầu và giá của đồng tiền và làm giảm nguồn cung của nó.

Các sự kiện kinh tế lớn trong Forex

Đối với ngành giao dịch Forex, tin tức và các sự kiện kinh tế là những điều quan trọng thúc đẩy chuyển động giá. Có những nhà giao dịch thường xuyên giao dịch theo tin tức. Tuy nhiên không phải tin tức hay sự kiện nào cũng có thể gây chuyển động giá lớn đối với các cặp ngoại tệ. Dưới đây chúng ta điểm qua một số thuật ngữ kinh tế có ảnh hưởng quan trọng tới thị trường. Bạn không cần phải quá lo lắng mình không nắm được chúng, ngoài việc biết được chúng được phát hành vào khoảng thời gian nào trong tháng. Còn việc giao dịch với phương pháp Price Action của tôi gần như được xem xét vào mở cửa ngày hôm sau cho chúng ta những quyết định tốt hơn. 

1. Tổng sản phẩm trong nước (GDP)

Báo cáo GDP là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong tất cả các chỉ số kinh tế. Nó là thước đo lớn nhất của tình trạng chung của nền kinh tế. Báo cáo GDP được phát hành vào lúc 8:30 sáng (giờ đông Mỹ – EST) vào ngày cuối cùng của mỗi quý và nó phản ánh hoạt động của quý trước đó. GDP là tổng giá trị (tổng số) tiền tệ của tất cả các hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi toàn bộ nền kinh tế trong quý được đo lường; điều này không bao gồm các hoạt động quốc tế tuy nhiên. Tốc độ tăng trưởng GDP là con số quan trọng để tìm kiếm.

2. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Báo cáo CPI là thước đo lạm phát được sử dụng rộng rãi nhất. Báo cáo này được phát hành vào lúc 8:30 sáng (giờ EST) vào khoảng ngày 15 mỗi tháng và nó phản ánh dữ liệu của tháng trước. CPI đo lường sự thay đổi trong chi phí của một nhóm hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng từ tháng này sang tháng khác.

3. Chỉ số giá sản xuất (PPI)

Cùng với CPI, PPI là một trong hai biện pháp lạm phát quan trọng nhất. Báo cáo này được phát hành vào lúc 8:30 sáng (giờ EST) trong tuần đầy đủ thứ hai của mỗi tháng và nó phản ánh dữ liệu của tháng trước. Chỉ số giá sản xuất đo lường giá hàng hóa ở cấp độ bán buôn. Vì vậy, để tương phản với CPI, PPI đo lường số lượng nhà sản xuất nhận được cho hàng hóa trong khi CPI đo lường chi phí mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa.

4. Trade balance – Cán cân thương mại 

Cán cân thương mại (tiếng Anh: Balance of Trade) phản ánh sự chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu. Cán cân thương mại được thể hiện bằng xuất khẩu ròng (Net Exports). Cán cân thương mại của một quốc gia có thể rơi vào một trong ba tình huống: thặng dư, thâm hụt và cân bằng. Khi mức xuất khẩu và nhập khẩu không thay đổi thì trong trường hợp sản lượng quốc gia có xu hướng tăng lên, cán cân thương mại sẽ có khuynh hướng thâm hụt cao. Điều này có nghĩa là trong quá trình phát triển kinh tế, cần phải dịch chuyển đường xuất khẩu lên phía trên thì gia tăng sản lượng sẽ làm giảm thâm hụt thương mại. 

5. Các chỉ số việc làm (Employment Indicators)

Các dữ liệu về việc làm quan trọng nhất  được công bố vào Thứ Sáu đầu tiên hàng tháng vào lúc 8:30 sáng (giờ EST – tức 8h30 Tối thứ 6 giờ Việt Nam). Các dữ liệu được công bố này bao gồm tỷ lệ thất nghiệp; đó là tỷ lệ phần trăm lực lượng lao động thất nghiệp, số lượng việc làm mới được tạo ra, số giờ làm việc trung bình mỗi tuần và thu nhập trung bình mỗi giờ. Báo cáo này thường dẫn đến sự chuyển động đáng kể của thị trường. Bạn sẽ thường nghe các Trader và nhà phân tích nói về “NFP” – báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NON-FARM), và có lẽ đây là báo cáo mỗi tháng có sức mạnh lớn nhất tạo ra sự biến đổi giá của thị trường. Các cặp biến động mạnh như XAUUSD hay GBPUSD có thể đi hàng trăm pip trong vài phút.

6. Durable goods orders – Đơn hàng lâu bền

Đơn hàng lâu bền – Durable Goods Orders – được phát hành vào lúc 8:30 sáng EST vào ngày 26 mỗi tháng (tức 8h30 Tối ngày 26 giờ Việt Nam) và được cho là cung cấp một số cái nhìn sâu sắc về tương lai của ngành công nghiệp sản xuất.. Đơn hàng lâu bền phản ánh sự thay đổi trong tổng giá trị hàng hóa được đặt với nhà sản xuất trong tháng vừa qua đối với các mặt hàng lâu bền, là các hàng hóa có thời hạn sử dụng từ 3 năm trở lên như xe hơi, máy tính, trang thiết bị hoặc máy bay. 

Sở dĩ thị trường chú ý đến báo cáo này vì nếu đơn hàng lâu bền gia tăng, nó phản ánh sức mua gia tăng từ thị trường, đồng thời nó tạo động cơ cho các nhà sản xuất mở rộng sản xuất, kéo theo việc cải thiện tình trạng thất nghiệp, tăng tuyển dụng… Như vậy, nếu con số đơn hàng lâu bền tăng lên, điều đó là dấu hiệu tốt cho nền kinh tế.

Tuy nhiên, thị trường có xu hướng chú ý hơn đến dữ liệu Đơn hàng lâu bền lõi – Core Durable Goods Orders – được công bố cùng giờ. Đơn hàng lâu bền lõi được tính toán bằng cách lấy con số của Đơn hàng lâu bền và trừ đi giá trị của mặt hàng máy bay, vì giá trị mặt hàng này quá lớn và dao động, tạo nên tác động gây sai lệch xu hướng đơn hàng chung. Bỏ đi mặt hàng máy bay, đơn hàng lâu bền trở nên bớt “nhiễu” hơn.

7. Chỉ số doanh số bán lẻ (Retail Sales Index)

Chỉ số doanh số bán lẻ đo lường hàng hóa được bán trong ngành bán lẻ, từ các chuỗi lớn đến các cửa hàng địa phương nhỏ hơn, lấy mẫu của một bộ cửa hàng bán lẻ trên toàn quốc. Chỉ số doanh số bán lẻ được phát hành lúc 8:30 sáng (giờ EST) vào khoảng ngày 12 của tháng; nó phản ánh dữ liệu từ tháng trước. Báo cáo này thường được sửa đổi khá đáng kể sau khi những con số cuối cùng xuất hiện.

8. Dữ liệu nhà ở (Housing Data)

Dữ liệu nhà ở bao gồm số lượng nhà mới mà một quốc gia bắt đầu xây dựng vào tháng đó cũng như doanh số bán nhà hiện có. Hoạt động xây dựng khu dân cư là nguyên nhân chính của việc kích thích kinh tế đối với một quốc gia và do đó, nó được theo dõi rộng rãi bởi những người tham gia Forex. Doanh số bán nhà hiện tại là một thước đo tốt về sức mạnh kinh tế của một quốc gia; doanh số bán nhà hiện tại thấp và số lượng nhà mới xây thấp thường là dấu hiệu của nền kinh tế trì trệ hoặc yếu kém.

9. Lãi suất (Interest Rates)

Lãi suất là động lực chính trong thị trường Forex; tất cả các chỉ số kinh tế nêu trên đều được FED –  Cục Dự trữ Liên bang Mỹ theo dõi chặt chẽ nhằm đánh giá sức khỏe tổng thể của nền kinh tế. FED có thể sử dụng các công cụ dùng một lần để hạ, tăng hoặc giữ nguyên lãi suất, tùy thuộc vào bằng chứng mà họ thu thập được về sức khỏe của nền kinh tế. Vì vậy, trong khi lãi suất là động lực chính của những biến động giá trên thị trường, tất cả các chỉ số kinh tế trên cũng rất quan trọng.

Phần II: Phân tích kỹ thuật thị trường Forex là gì? (Tiếng Anh: Technical Analysis – TA)

Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis -TA) trong thị trường Forex nghiên cứu về biến động giá trên biểu đồ của một cặp tiền tệ Forex cụ thể hoặc thị trường khác. Đó là phương pháp phân tích dự báo hướng của giá cả thông qua việc nghiên cứu các dữ liệu thị trường quá khứ, chủ yếu là giá cả và khối lượng. (Tham khảo Phân tích kỹ thuật trên Wikipedia)

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng tất cả các biến số thị trường hiện tại được phản ánh thông qua biến động giá hoặc hành động giá trên biểu đồ giá. Vì vậy, nếu chúng ta tin rằng tất cả các biến số thị trường được phản ánh thông qua biến động giá, thì lý do là chúng tôi không thực sự cần nhiều thứ khác để phân tích và giao dịch thị trường bên cạnh giá cả. Tôi là một nhà phân tích kỹ thuật và các thành viên trong cộng đồng giao dịch của tôi cũng vậy, chúng tôi thích T.A. Bởi vì chúng tôi đồng ý với ý tưởng rằng tất cả các biến số thị trường được phản ánh thông qua hành động giá, vì vậy chúng tôi thấy không có lý do gì để sử dụng các phương tiện khác để phân tích hoặc giao dịch thị trường. Điều đó không phủ nhận có một số kiến ​​thức về các sự kiện cơ bản và tin tức là một điều xấu, nhưng chúng tôi chỉ không tin tưởng vào chúng

Các nhà phân tích kỹ thuật tìm kiếm các mẫu trên biểu đồ có xu hướng lặp lại; họ làm điều này để phát triển lợi thế giao dịch của họ từ. Logic cơ bản ở đây là vì hầu hết các chuyển động giá được điều khiển bởi con người, một số mô hình nhất định sẽ lặp lại trên thị trường khi con người có xu hướng lặp đi lặp lại trong cảm xúc và tương tác với thị trường.

Phân tích kỹ thuật cũng bao gồm việc học cách phân tích cấu trúc thị trường; tìm các xu hướng, các mức hỗ trợ và kháng cự và thường học cách ‘đọc các mức tăng giảm của thị trường. Rõ ràng có sự quyết định liên quan ở đây và tôi sẽ là người đầu tiên nói với bạn rằng T.A. là một nghệ thuật hơn là một khoa học. Bạn sẽ có được sự thoải mái hơn và tốt hơn với một khoảng thời gian thực hành nhất định. T.A. tạo thành xương sống của phương thức giao dịch cốt lõi của tôi về hành động giá, ngoại trừ với các chiến lược rõ ràng hơn và ngắn gọn hơn không liên quan đến các Chỉ báo kỹ thuật (Forex Indicator) khó hiểu hoặc những thứ như lý thuyết sóng Elliot quá lộn xộn. Phân tích kỹ thuật với hành động giá giúp tôi tin rằng chúng đáng để giao dịch hoặc giảng dạy.

Hầu hết các nhà giao dịch ngay lập tức nghĩ về một biểu đồ giá trên màn hình khi ai đó đề cập đến từ phân tích kỹ thuật. Biểu đồ giá cung cấp cho chúng ta một lượng dữ liệu hữu ích đáng kinh ngạc, vẽ nên bức tranh hoàn chỉnh về tình hình cung và cầu hiện tại của thị trường, cũng như mức giá mà những người tham gia thị trường coi là quan trọng nhất. Khi các nhà phân tích kỹ thuật, chúng ta cần đặc biệt chú ý đến các mức giá này vì giá sẽ có xu hướng tôn trọng chúng nhiều lần, thực sự, phần lớn khóa học giao dịch hành động giá của tôi được xây dựng xung quanh việc học cách xác định và giao dịch các thiết lập hành động giá từ các mức chính trên thị trường . Biểu đồ giá cũng phản ánh niềm tin của tất cả những người tham gia thị trường về thị trường và biến số thị trường, vì vậy bằng cách tập trung phân tích và giao dịch vào biểu đồ giá của thị trường, bạn có thể hợp lý hóa giao dịch của mình và đồng thời phân tích kết quả cuối cùng của mọi thứ đóng góp vào diễn biến giá của một thị trường.

Các nguyên lý của phân tích kỹ thuật: Một nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật là giá của thị trường phản ánh tất cả các thông tin có liên quan, do đó phân tích của họ nhìn vào lịch sử của hình mẫu trao đổi trên biểu đồ bảng giá.  chứ không phải là các điều khiển bên ngoài như sự kiện kinh tế, cơ bản và tin tức. Vì vậy, hoạt động của giá có xu hướng tự lặp lại do các nhà đầu tư có xu hướng chung đối với hành vi được hình mẫu hóa  – do đó phân tích kỹ thuật tập trung vào các xu hướng và điều kiện có thể định danh

• Hành động thị trường phản ánh tất cả mọi thứ: Dựa trên tiền đề rằng tất cả các thông tin liên quan đã được phản ánh bởi giá cả, các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng điều quan trọng là phải hiểu các nhà đầu tư nghĩ gì, biết gì và cảm nhận những gì về thông tin đó.
• Giá cả di chuyển theo xu hướng: Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng giá cả có xu hướng một cách trực tiếp, tức là, lên, xuống, hoặc ngang (phẳng) hay kết hợp. Định nghĩa cơ bản của một xu hướng giá ban đầu được đưa ra bởi Lý thuyết Dow
• Lịch sử có xu hướng tự lặp lại: Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các nhà đầu tư lặp lại theo cách tập thể các hành vi của các nhà đầu tư trước đó. Đối với một nhà phân tích kỹ thuật, những cảm xúc trên thị trường có thể là không hợp lý, nhưng chúng tồn tại. Vì hành vi nhà đầu tư tự lặp lại thường xuyên, các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các hình mẫu giá có thể nhận biết (và có thể dự đoán) sẽ phát triển trên một biểu đồ.[10] Sự công nhận các hình mẫu này có thể cho phép các nhà phân tích kỹ thuật chọn các trao đổi mà có một xác suất thành công cao hơn

Phần III: So sánh phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản là hai trường phái tư tưởng chính trong giao dịch và đầu tư vào thị trường tài chính. Các nhà phân tích kỹ thuật xem xét sự biến động giá của một thị trường và sử dụng thông tin này để đưa ra dự đoán về hướng giá trong tương lai của nó. Các nhà phân tích cơ bản nhìn vào tin tức kinh tế, còn được gọi là nguyên tắc cơ bản. Gần như bất kỳ sự kiện tin tức toàn cầu nào cũng có thể có tác động đến thị trường tài chính thế giới, về mặt kỹ thuật, bất kỳ sự kiện tin tức nào cũng có thể là tin tức kinh tế. Đây là một điểm quan trọng mà tôi muốn làm cho nhiều nhà phân tích cơ bản dường như phớt lờ

Một trong những lý do chính khiến tôi và tất cả các học viên và nhà đầu tư của mình thích giao dịch chủ yếu bằng phân tích kỹ thuật là bởi vì có hàng triệu biến số khác nhau trên thế giới có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính bất cứ lúc nào. Hiện nay, thị trường Forex bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các sự kiện vĩ mô như chính sách lãi suất của quốc gia hoặc chỉ số GDP, nhưng các sự kiện tin tức lớn khác như chiến tranh hoặc thiên tai, dịch bệnh cũng có thể khiến thị trường Forex thay đổi. Do đó, vì tôi và nhiều người khác tin rằng tất cả các sự kiện thế giới này đều được tính đến giá cả và có thể nhìn thấy bằng cách phân tích nó, đơn giản là không có lý do gì để thử và theo dõi tất cả các sự kiện tin tức kinh tế xảy ra mỗi ngày, để theo đó mà giao dịch.

Một trong những lập luận chính mà tôi đã đọc rằng các nhà phân tích cơ bản chống lại các nhà phân tích kỹ thuật là dữ liệu giá trong quá khứ không thể dự đoán hoặc giúp dự đoán biến động giá trong tương lai, và thay vào đó bạn phải sử dụng tin tức trong tương lai hoặc sắp xảy ra để dự đoán biến động giá của thị trường . Vì vậy, tôi nghĩ rằng sẽ là một ý tưởng tốt khi đưa ra phản hồi của mình cho hai lập luận chống lại phân tích kỹ thuật:

1. Nếu các nhà phân tích cơ bản muốn thử và nói với tôi rằng dữ liệu giá trong quá khứ không quan trọng, thì tôi muốn họ giải thích cho tôi tại sao mức hỗ trợ và kháng cự theo chiều ngang rõ ràng là đáng kể. Tôi cũng muốn hỏi họ làm thế nào bản thân tôi và nhiều nhà giao dịch hành động giá khác có thể giao dịch thành công thị trường bằng cách học cách đánh đổi một số tín hiệu hành động giá dự đoán đơn giản nhưng mạnh mẽ:

Hãy quan sát biểu đồ Vàng hàng ngày ở trên, chúng ta có thể thấy rõ rằng các mức hỗ trợ và kháng cự rất quan trọng để theo dõi. Bất kỳ nhà phân tích cơ bản nào, người muốn nói rằng các biểu đồ không quan trọng, chỉ đơn giản là sai và bạn sẽ tự mình đi đến kết luận này khi bạn dành nhiều thời gian nghiên cứu một số biểu đồ giá.

2. Lập luận tiếp theo mà các nhà phân tích cơ bản sử dụng là bạn có thể dự đoán chính xác hơn diễn biến giá thị trường bằng cách phân tích các sự kiện tin tức ngoại hối sắp xảy ra. Vâng, bất cứ ai đã giao dịch trong bất kỳ thời gian dài nào cũng biết rằng thị trường thường xuyên và thường phản ứng ngược lại với những gì một sự kiện tin tức sắp xảy ra. Có những lúc thị trường di chuyển theo hướng ngụ ý bởi một sự kiện tin tức? Vâng, hoàn toàn, nhưng nó có phải là thứ bạn có thể xây dựng một chiến lược giao dịch và kế hoạch giao dịch xung quanh không? Không.

Lý do là thị trường hoạt động dựa trên kỳ vọng của tương lai. Đây thực sự là một thực tế được chấp nhận trong giao dịch và đầu tư, do đó, tôi hơi lạ khi một số người vẫn phớt lờ phân tích kỹ thuật hoặc không tập trung chủ yếu vào nó khi phân tích và giao dịch thị trường. Hãy để tôi giải thích: nếu bảng lương phi nông nghiệp được phát hành (báo cáo kinh tế quan trọng nhất mỗi tháng, được phát hành ở Mỹ) và thị trường đang mong đợi thêm 100.000 việc làm được thêm vào tháng trước, thị trường có thể đã di chuyển theo dự đoán về con số này . Vì vậy, nếu con số thực tế là 100.000 chẵn, thị trường có thể sẽ giảm xuống, thay vì cao hơn vì không có nhiều việc làm thêm HƠN so với dự kiến. Vì vậy, trong khi 100.000 việc làm mới có thể là một con số tốt, thì thực tế là báo cáo thực tế không vượt quá mong đợi là điều tồi tệ đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư. :)). Tôi đọc đến đây đã thấy bối rối rồi, còn không biết các ban cảm thấy thế nào?

TÔI XIN ĐÚC KẾT: Vì tất cả các kỳ vọng trước đó của một bản tin đã được thực hiện và hiển thị trên biểu đồ giá, tại sao không phân tích và học cách đánh đổi hành động giá trên biểu đồ giá ?? Thật là một ý tưởng mới lạ! Bạn thấy đấy, ngay cả sau khi tin tức được phát hành, chúng ta vẫn có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để giao dịch biến động giá, vì vậy phân tích kỹ thuật thực sự là cách rõ ràng nhất, thiết thực nhất và hữu ích nhất để phân tích và giao dịch thị trường. 

Chúng ta vừa cùng nhau nghiên cứu những kiến thức cơ bản về phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Các bạn có câu hỏi hoặc ý kiến gì hãy để lại ở phần bình luận nhé. Trong phần tiếp theo chúng ta sẽ nghiên cứu về khái niệm Phân tích Hành Động Giá. Mới các bạn đón đọc.