Đồng đô la tăng và lợi suất trái phiếu kho bạc gây áp lực lên vàng, khi các bài phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) trong tuần này định hình triển vọng ngắn hạn của vàng.
Dự báo giá vàng: Vàng chao đảo khi suy đoán cắt giảm lãi suất của FED trở nên mạnh mẽ
Nội dung bài viết
Điểm nổi bật
- Đồng đô la tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng gây áp lực lên vàng
- Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của FED tác động đến quỹ đạo của vàng
- Lập trường cắt giảm lãi suất của ECB trái ngược với dự đoán của thị trường
Giá vàng chịu nhiều áp lực
Giá vàng đang phải đối mặt với áp lực giảm mạnh vào thứ Ba, khi đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu kho bạc tăng lên. Thị trường hiện tập trung chờ đợi những phát biểu sắp tới từ nhiều quan chức FED, những người háo hức mong muốn có được những hiểu biết sâu sắc hơn về chiến lược cắt giảm lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương này.
Ảnh hưởng của đồng đô la và trái phiếu kho bạc
Chỉ số đồng đô la đạt mức cao nhất trong 10 ngày, làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Đồng thời, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn 4%.
Sức mạnh của đồng đô la vào thứ Ba xuất hiện khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể và sắp xảy ra của Cục Dự trữ Liên bang, trong một tuần tràn ngập dữ liệu có thể ảnh hưởng đến quyết định của các ngân hàng trung ương lớn.
Suy đoán cắt giảm lãi suất của FED
Ban đầu, kỳ vọng về việc FED cắt giảm lãi suất sớm không có nhiều, nhưng dữ liệu giá sản xuất gần đây của Mỹ cho thấy sự sụt giảm bất ngờ trong tháng 12 đã làm dấy lên những đồn đoán.
Tỷ lệ cược thị trường hiện tại cho thấy xác suất 70% về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3, tăng so với 63% của tuần trước. Các nhà giao dịch hiện dự đoán lãi suất sẽ giảm tổng cộng 160 điểm cơ bản trong năm nay, tăng so với kỳ vọng 140 điểm cơ bản trước đó.
Các nhà phân tích hoài nghi về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ
Bất chấp lập trường tích cực của thị trường, hầu hết các nhà phân tích vẫn thận trọng. Họ cho rằng sự vững mạnh của thị trường lao động và lạm phát giảm có thể không đủ để nhanh chóng quay trở lại mục tiêu 2%.
Sự hoài nghi này có thể củng cố đồng đô la nếu thị trường đánh giá lại kỳ vọng giảm bớt, dẫn đến lãi suất ngắn hạn cao hơn.
Bài phát biểu chính thức của FED và phản ứng của thị trường
Các nhà đầu tư cũng đang háo hức chờ đợi bài phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả Christopher Waller, người được biết đến với lập trường ôn hòa vào cuối tháng 11, đã gây ra một đợt phục hồi đáng kể trên thị trường.
Bài phát biểu của Waller có thể tác động đến dự đoán thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la.
Chìa khóa hướng dẫn chuyển tiếp của FED cho hướng đi của vàng
Với việc nhiều quan chức Fed phát biểu trong tuần này, bất kỳ dấu hiệu nào chống lại việc cắt giảm lãi suất dự kiến đều có thể khiến giá vàng sụt giảm.
FE dự kiến sẽ duy trì lãi suất chính sách trong cuộc họp tháng 1 sắp tới. Tuy nhiên, với việc các nhà giao dịch đặt cược vào sáu đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay, bất kỳ dấu hiệu nào về việc trì hoãn hoặc giảm bớt các đợt cắt giảm này đều có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của vàng.
Quan điểm của ECB về việc cắt giảm lãi suất
Tại châu Âu, các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bày tỏ sự miễn cưỡng trong việc bắt đầu cắt giảm lãi suất nhanh chóng, với lý do lạm phát cao kéo dài. Lập trường này trái ngược với kỳ vọng của thị trường, vốn dự đoán khoảng 145 điểm cơ bản trong việc cắt giảm lãi suất của ECB có thể bắt đầu vào tháng 4.
Dự báo giá vàng trong ngắn hạn: Giảm do sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất
Xem xét các chỉ số kinh tế hiện tại và quan điểm của ngân hàng trung ương, dự báo ngắn hạn về vàng vẫn giảm. Khả năng các ngân hàng trung ương đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, kết hợp với đồng đô la mạnh và lãi suất trái phiếu Kho bạc ngày càng tăng, cho thấy giá vàng có thể giảm.
Phân tích kỹ thuật
Giá vàng hôm nay đang ở mức 2.048,62 USD/ounce, giảm nhẹ so với mức đóng cửa 2.054,77 USD/ounce hôm trước. Xu hướng giảm giá nhẹ này phản ánh tâm lý thị trường trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, mức giá hiện tại vẫn cao hơn đáng kể so với đường trung bình động 200 ngày (1.963,60 USD/ounce) và đường trung bình động 50 ngày (2.017,41 USD/ounce). Điều này cho thấy xu hướng tăng giá của vàng vẫn đang thịnh hành trong trung và dài hạn.
Vàng đang dao động quanh ngưỡng kháng cự nhỏ 2.067 USD/ounce và ngưỡng hỗ trợ nhỏ 2.009 USD/ounce. Sự gần gũi với ngưỡng kháng cự cho thấy khả năng tăng giá tiềm năng, nhưng đồng thời việc ở gần ngưỡng hỗ trợ cũng cho thấy sự cân bằng mong manh trên thị trường.
Nhìn chung, xu hướng thị trường có phần nghiêng về tăng giá do giá vàng đang nằm trên các đường trung bình động chính và gần với ngưỡng kháng cự. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải theo dõi sát sao phản ứng của thị trường khi giá vàng kiểm tra lại ngưỡng trung bình động 50 ngày. Nếu không giữ được ngưỡng này, xu hướng tăng giá trung hạn có thể bị đảo chiều.
Duy Thanh
